外資表示，Alphabet將2026年資本支出預估由原先的1,800億至1,900億美元，上調至1,950億至2,050億美元；若以新台幣31.5元換算，最高規模約達6.46兆元，主要反映運算設備部署速度加快，以及Google Cloud客戶與內部業務對AI算力的需求持續升溫。
Alphabet第二季資本支出達449億美元，季增26%、年增100%。其中，技術基礎建設支出約60%用於伺服器，其餘40%投入資料中心及網路設備。管理階層並重申，2027年資本支出將進一步大幅增加，顯示AI基礎建設擴張至少延續至明年，但龐大投資也可能持續對自由現金流造成壓力。
值得注意的是，Alphabet自研TPU已開始進入對外營收階段。第二季為Alphabet首度將TPU系統交付至客戶自有資料中心，並認列相關營收。不過，2026年預計僅有少部分已簽約訂單完成交付，絕大多數營收將集中於2027年，意味明年將是TPU對外銷售及營收放量的關鍵年度。
至於TPU對外供應規模，Alphabet表示，仍須視客戶需求、產業供應限制及公司內部AI運算需求而定。由於Alphabet本身的AI算力需求龐大，如何在內部使用與外部客戶之間分配TPU產能，將成為後續觀察重點。
除TPU外，Alphabet也持續擴充並最佳化完整運算架構，涵蓋輝達加速器、Axion CPU、伺服器、網路設備、資料中心及第三方算力資源，藉此降低不同AI工作負載的運算成本，並提升資本使用效率。
Alphabet指出，新一代針對AI代理應用最佳化的Axion CPU，相較同業產品，每美元可提供高出約30%的運算效能。隨著AI應用逐步由模型訓練擴展至推論及代理式AI，Alphabet透過自研TPU、Axion CPU搭配外購GPU的多元策略，可望降低對單一運算架構的依賴。
最後，外資認為，Alphabet預告AI及雲端投資將持續延伸至2027年，對信驊等雲端半導體業者形成正面訊號；TPU與Axion CPU需求加速，也將帶動晶圓代工、先進封裝、ASIC設計、測試介面及伺服器管理晶片需求，看好台積電、日月光投控、聯發科、京元電子、信驊、旺矽、穎崴及鴻勁等相關供應鏈。
2026/07/24 09:53
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260724001553-260410
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