AI資料中心HVDC電力架構趨勢成型，BBU(備援電池)逐漸成為標配，美系外資看好BBU產業前景，預期高功率BBU、HVDC架構及更高程度的系統整合將成為未來幾年推動BBU產業成長與廠商利潤率的主要動力。
美系外資指出，BBU整體產業朝更高功率、更高整合度發展，8kW、12kW、25kW等高功率BBU因技術門檻較高，複雜的工程技術要求及有限的合格供應商，可望維持較佳獲利能力，而HVDC BBU客戶認證將在2027年上半年進行，並於2027年下半年開始出貨，並於2028年明顯貢獻營收，成為產業下一波成長動能，並擁有更佳毛利率。
美系外資預期，日本松下憑藉其專有的電芯技術、豐富的產品組合及與雲端服務供應商(CSP)建立的長期合作關係，可望繼續保持其領先者地位，不過，美系外資認為，由於客戶日益重視供應鏈多元化，為台灣BBU模組供應商創造極具吸引力的機會，台灣廠商並未試圖複製松下垂直整合的商業模式，其競爭優勢在於電池模組整合、安全驗證以及與電源廠(PSU)緊密合作，隨著越來越多的CSP採取「第二供應商」策略，AES-KY與順達等台灣供應商將有機會在BBU電池模組獲取更多市佔率。
儘管BBU前景看好，AES-KY及順達受到台股重挫拖累，今天盤中股價連袂走跌。
2026/07/17 10:58
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260717001877-260410
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