法人指出，創意第2季受惠北美雲端客戶專案量產規模放大，營收表現較研究部原先預期高出約15.8%。展望下半年，預估2026年下半年營收將較上半年成長約23%，除既有北美CSP客戶AI ASIC持續放量外，多項新專案也將開始貢獻營收，其中下一代CSP專案預估第4季進入初步量產階段。
創意今年第2季營收138.96億元，季增21%、年增128%；7月合併營收進一步攀升至57.69億元，月增17.1%、年增158.38%，續創單月歷史新高，累計前7月營收311.14億元、年增102.5%，顯示CSP客戶ASIC案件量產動能持續放大。
法人表示，以應用別來看，AI訓練仍是創意目前主要成長引擎，但公司中長期布局已不侷限於AI訓練市場，包括AI推論、Arm架構CPU及車用ASIC等領域均已有斬獲。車用部分，北美客戶除電動車應用外，也進一步布局機器人相關市場，有望成為AI之外另一項中長期成長支柱。
不過，隨下半年更多案件進入量產階段，產品組合轉向Turnkey，加上新案NRE認列進度仍具不確定性，法人預估創意2026年全年毛利率將收斂至約22.4%。在費用有效控管下，營業利益率（OPM）估約12.7%，與去年差異不大；全年營收則估達565.2億元，年增65.6%。
展望2027年，法人看法更加樂觀。法人先前指出，創意成長瓶頸並非終端客戶需求不足，而是能否自晶圓代工廠取得足夠產能。根據最新調研，創意2027年產能爭取狀況優於原先預期，加上多項專案預計於2027年進入大規模放量階段，可望推升營運再跨一個台階。
法人並看好，各大CSP未來將持續提高自研CPU比重，創意可望明顯受惠此一趨勢。此外，車用ASIC專案具有延續性高、產品生命週期長等特性，可望成為AI之外的重要成長支柱。創意日前也透露，北美CPU客戶既有專案已執行近兩年，並已取得下一個案子，預計今年底至明年初開始量產。
法人認為，創意成長主軸正由AI訓練ASIC逐步擴展至AI推論、CSP自研CPU、車用及機器人等多元應用，加上晶圓代工產能取得狀況優於預期，2027年將是多項大型專案同步放量的重要年度，中長期成長能見度進一步提升。
2026/08/11 12:26
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260811002539-260410
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