近期美股在鷹派升息預期、油價反彈及第2季財報前觀望氣氛下，短線震盪加劇，AI半導體類股更因Kyber延期、CPU需求雜音而波動放大。統一全球新科技基金郭智偉經理人指出，市場資金並未真正撤離，而是由費城半導體指數轉向今年相對落後的S&P 500與道瓊成分股，呈現「產業輪動」而非「資金退場」。短期內盤勢會比較震盪，但科技股長期向上趨勢並未改變。
郭智偉進一步表示，自去年第3季以來，全球科技股呈現「AI硬體與軟體分化」：半導體受惠營收加速、價格上漲，獲利率擴張；CSP與軟體業者則營收平緩、股價相對疲弱。展望後市，在資金輪動下，市場已開始從硬體轉向AI軟體尋找下一波機會。在配置上，除了持續關注記憶體與能源外，也已開始布局AI軟體相關機會。
針對市場關注的Meta出租算力議題，Meta執行長受訪時強調，目前算力處於滿載，GPU是資產而非成本，出租算力是比較內外部效益後的配置。郭智偉認為，Meta此舉是透過優化舊有GPU資產提升現金流，並首度推出閉源模型API導入收費，逐步強化獲利能力。值得注意的是，在市場爭論算力過剩時，Meta股價不跌反漲，顯示市場並未否定AI長期趨勢。
隨著AI產業進入軟硬體輪動，選股難度倍增，主動式基金優勢更顯關鍵。根據晨星統計至6/30資料，統一全球新科技基金一年、兩年累積報酬率分別達215.88%、217.2%，績效是同類型基金平均的3倍；三年累積報酬率更是同類型基金的4倍；五年、十年累積報酬率也分別達361.68%及1342.3%，均位列同類型基金冠軍。
統一投信提醒，金融商品的淨值有可能因各項總經或產業因素變化而上下波動。操作上建議留意波動度變化。
2026/07/17 10:15
轉載自聯合新聞網: https://udn.com/news/story/7240/9633570?from=udn-ch1_breaknews-1-99-news
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