美系外資指出，技嘉具備開發基於不同架構AI伺服器的能力，目前GB300 NVL72已投入生產，Vera Rubin平台正在開發中，同時，技嘉提供整合解決方案，預料整體解決方案有助於加速客戶的AI部署。因此，隨著新平台規格的升級和產能的提升，美系外資認為技嘉AI伺服器業務將持續成長，推估2025至2028年AI伺服器收入複合年增長率將達到39%，2028年AI伺服器營收佔比將達到74%。
技嘉4月營收超出美系外資原本預估，受惠於HGX和GB平台AI伺服器業務的強勁成長。美系外資預測技嘉5、6月營收將月減，今年第二季營收將年增26%。
由於看好AI伺服器業務營收成長對營運的支撐，美系外資將技嘉2026至2028年淨利預期分別上調36%、26%、29%；並上調2026年毛利率預期，主要因產品組合向高端解決方案的轉型以及成本控制。但將2027、2028年毛利率預估分別下調0.2個百分點，考量的是機架級伺服器營收增加對毛利率的影響。
調整後的EPS預估值2026年至2028年分別為28.55、31.71、36.5，目標價由299元上調至487元，投資評等「中立」。
2026/06/05 12:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260605002346-260410
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