近期全球投資市場熱度持續上升，也升股市來到相對高檔水位。玉山投信指出，美國非投等債信用面依舊保持穩健、利差維持低位，報酬主要以高票息債券支撐，適合作為中長期資產核心。看好債券投資人的資金需求，00988B採月配息機制設計，打造長期收益機會，且希望現金流較不受到利率環境影響的投資人，透過追蹤指數嚴選票面利率7.5%以上之高票息債券，讓存債更有感。
玉山嚴選非投債（00988B）量化經理團隊指出，本波由AI帶動股價大漲，雖然具有獲利基本面支撐，但投資集中度相當高，此時若能將部分資產配置於債券，有助於穩定資產波動度，且非投等債於產業分布上較少曝險於受AI風險較高的軟體產業，整體信用品質與防禦性更具優勢。加上非投等債券本身的投資關鍵在於「息收為主」，在降息預期延後、利率維持高檔的環境下，非投等債殖利率相對具有吸引力水準，且近期利差的階段性擴大，反而提供中長期布局的良好切入點。
玉山嚴選非投債（00988B）量化經理團隊並且說明，4月聯準會最新利率決策會議，以8票贊成、4票反對，決議基準利率維持在3.5%至3.75%，顯示內部對政策陳述更為分歧，不過，基於美國經濟保持韌性，短期雖然可能面臨通膨回升削弱降息預期，只要油價回落使通膨出現降溫訊號，預估聯準會今年依舊存在降息空間。
面對市場仍具不確定的環境，玉山嚴選非投債（00988B）量化經理團隊指出，美國經濟成長放緩但仍保持穩健，美國非投等債持續展現出高度的韌性，多數發行企業的信用體質持續改善，非投資等級企業的平均EBITDA已較過去成長三倍以上，有助於支撐利差維持相對偏緊水準，利息覆蓋率仍處於健康且可控的區間，槓桿水準亦未顯失衡，美國非投等債憑藉具吸引力的自然息收來源與分散投資特性，仍可在投資組合中扮演重要角色。
2026/05/06 08:07
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260506001136-260410
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