隨AI需求增加，滙豐證券將欣興、南電合理股價分別上調至1,060元與1,050元，景碩亦上修至643元，帶動市場對ABF載板長線供不應求與漲價循環延長的預期升溫，盤中欣興（3037）、南電（8046）臻鼎-KY（4958）全數亮燈漲停，其中南電來到1,005元首度成為千金股，景碩（3189）股價亦是紅通通。
材料缺貨推升報價 漲價循環看至2027年
滙豐證券指出，AI需求加速與上游材料缺貨推升ABF與BT載板價格，且漲價循環將延續至2027年上半年，預估今年與2027年價格將分別上漲31%與28%；同時2025至2028年需求年複合成長率為36%，供給成長卻僅有16%，供應缺口將持續擴大，產業供不應求態勢確立。
需求重心轉向AI與伺服器 產能消耗加劇推動長約
滙豐證券預估，PC占比將由2020年的61%下降至2028年的10%，相比之下，AI晶片與伺服器CPU占比則由2020年的23%大幅升至2028年的85%，反映需求重心全面轉向AI與伺服器CPU。由於AI產品生命周期較短、良率較低，進而導致良率較低，並提高產能消耗。滙豐亦觀察到部分潛在商業模式變化，如長約（LTA）談判與訂單外溢現象。
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2026/05/01 04:30
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1831628&utm_campaign=viewallnews
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