安聯00993A經理人郭勁甫、施政廷、安聯投信投資長張惟閔、安聯00402A經理人洪華珍、安聯00984A經理人廖本隆。圖／魏喬怡
台股短短三天跌逾3,700點、失守四萬點，投資人嚇傻。安聯投信投資張惟閔30日指出，這波修正是「估值」的修正而不是「基本面」的修正，企業還是有實質獲利的，「台股至少會旺到2027年」，趁此波修正正是長線投資人進場好買點。
安聯投信30日舉辦「安聯投信主動式ETF市場屆滿周年記者會」，張惟閔指出，安聯投信在短短一年內完成台股高股息、台股成長及美國科技三大主軸布局，逐步建構兼顧收益、成長與全球科技趨勢的產品版圖，協助投資人掌握AI時代帶來的新投資契機，聚焦AI邁入基礎建設投資階段，美台「賣鏟子」供應鏈迎來黃金機遇。
安聯美國科技領航主動式ETF基金（00402A）經理人洪華珍表示，今年以來市場持續上調AI產業鏈企業獲利預估，其中半導體及半導體設備產業2026年獲利成長預估已由3月的64%大幅上修至117%，顯示AI投資需求仍持續推升產業成長動能。近期科技股回檔後，2026年半導體及半導體設備產業預估本益比已降至19.6倍，位於過去20年區間相對低檔，也低於S&P 500指數的21.2倍，評價面壓力已明顯緩解。
觀察近期美股財報季，洪華珍表示，市場焦點仍集中於大型雲端服務供應商（CSP）對AI基礎建設的投資力道。根據相關研究預估，美國主要CSP業者2026年資本支出將達8,340億美元、年增92%，2027年更進一步擴大至1.21兆美元，年增率仍高達45%，反映AI基礎建設需求依舊強勁。
展望下半年，安聯台灣主動式ETF基金（00993A）經理人施政廷認為，台股多頭架構尚未改變，但指數已累積相當漲幅，未來行情恐由過去全面上漲轉為產業輪動與個股分化。
施政廷表示，目前市場對企業未來獲利仍抱持高度期待，預估2026及2027年企業獲利預估持續成長，因此未來台股能否延續漲勢，關鍵將不僅在於2026年獲利表現，更在於2027年EPS預估能否持續上修。
就評價面來看，目前市場對未來企業獲利仍維持高度期待。施政廷表示，未來台股能否持續向上，關鍵除了企業獲利成長外，更重要的是市場對2027年獲利展望是否持續上修。高評價環境並不代表行情即將反轉，但代表市場對企業營運表現的要求正在提高。
安聯台灣高息成長主動式ETF基金(00984A)經理人廖本隆亦表示，2026年下半年台股仍具中長期成長機會，但市場環境已逐漸改變。過去主要由AI題材及高殖利率概念帶動的資金行情，未來將更重視企業獲利能力、現金流品質及股利政策的可持續性。
廖本隆表示，隨著除權息旺季進入後半段，現金股利回流仍有助支撐市場資金面，但投資人關注的焦點已不再僅是殖利率高低，而是企業是否具備穩健獲利與持續發放股利的能力。
廖本隆指出，目前AI、半導體、高效能運算（HPC）仍是台股中長期最重要的成長主軸，但市場開始重新檢視AI投資效益、企業獲利落地進度以及評價合理性，因此未來選股的重要性將大幅提高。
2026/07/30 16:05
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260730003346-260410
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