分析師點名，第三季值得關注的9檔成長股。（資料照）
台股5日強勢反彈，終場暴漲1250點、漲幅2.88%，收在44611點，不僅一舉站回月線與季線，成交量也放大至1.14兆元，重返兆元水準。市場資金明顯回流AI族群，帶動盤面人氣升溫。專家表示，投資人可持續關注CPO、記憶體及散熱等9檔AI概念股，但決定大盤未來走向的關鍵，仍取決於企業獲利表現、全球資金流向，以及AI產業持續擴大資本支出力道。
三大法人於周三（5日）合計買超台股達1004.06億元，其中，外資大舉回補903.08 億元，創下台股史上第三大單日買超紀錄；同時，外資期貨淨空單也由周一的90038口連續兩日減少至87199口，顯示市場資金出現回流跡象。
對於外資日前高達9萬口的期貨空單，摩爾投顧分析師江國中指出，部分市場人士將此聯想至2008年金融海嘯，但這些空單的主要成因源於美日利差交易的避險需求，以及期現貨正價差下的套利鎖單。由於近期日美利差變動及市場對AI估值進行調整，外資必須對亞洲股市部位進行對沖，此舉屬於保護現貨部位的防禦性措施，並非看壞台股崩盤。
江國中進一步分析，判斷多空危機應參考三大風險指標。首先，美元指數已跌破100關卡，通膨壓力顯著緩和；其次，原油價格大幅回落，市場對聯準會升息的預期轉弱；第三，反映市場恐慌程度的VIX指數未衝破20的警報線，維持在15.8 左右的平穩區間。
他坦言，當這三大指標均未發出紅色警戒時，外資的空單就只是標準的防禦與套利，而不是大崩盤的預告。
外資回頭買超之際，江國中點名記憶體、光通訊及散熱等三大具備長期成長動能的產業。其中，華邦電與南亞科受惠於記憶體報價改善與人工智慧需求回升，毛利率與獲利彈性大增；聯亞、光聖、IET-KY、環宇以及華星光等光通訊相關廠商，則受惠於資料中心升級與矽光子子系統（CPO）趨勢；奇鋐與健策作為散熱與均熱片龍頭，在高階算力需求帶動下已構築長期競爭護城河。
江國中強調，決定台股未來走勢的核心關鍵仍為企業獲利、全球資金流向及AI產業的資本支出。建議投資人應趁大盤反彈之際檢視持股、汰弱留強，將資金布局於具備基本面與長期成長趨勢的標的。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/08/06 05:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260806000015-260410
Post gallery
