隨著AI基礎設施支出增加，外媒看好台積電在內3檔股票都是值得關注的投資標的。（資料照／陳俊吉攝）
全球科技大廠持續擴大AI基礎建設投資，也讓相關供應鏈再度受到市場關注。美國投資媒體《The Motley Fool》指出，Alphabet與亞馬遜近期相繼提高2026年資本支出（CapEx）預算，並透露2027年仍將持續增加投資，顯示AI基礎建設需求並未出現市場先前擔憂的降溫跡象。在此趨勢下，先前因市場疑慮而回檔的部分AI概念股，也再度成為關注焦點。
報導認為，從AI運算、記憶體到先進晶片製造，輝達、SK海力士與台積電分別占據AI供應鏈的重要位置，可望持續受惠於AI資料中心建置及相關投資擴大。
報導指出，輝達仍是AI基礎建設最具代表性的受惠企業之一，也是目前布局AI基礎設施的重要標的。
目前，輝達GPU仍是大型AI模型訓練的主流晶片，而CUDA軟體平台建立起完整生態系，形成重要競爭優勢。隨著AI運算規模持續擴大，公司旗下高速網路設備、CPU及資料處理器（DPU）等產品需求同步提升，進一步擴大產品布局。
報導也提到，輝達近年積極布局AI推論（Inference）市場，透過不同運算晶片的整合，滿足推論各階段需求。市場普遍預期，未來AI推論市場規模有望超越AI模型訓練，成為下一波成長動能。以分析師預估2028會計年度計算，輝達目前前瞻本益比約16倍。
隨著AI快速發展，高頻寬記憶體（HBM）重要性持續提升。由於GPU等AI晶片需搭配HBM，以降低延遲並提升運算效率，加上AI推論需求增加，也進一步推升HBM需求。
不過，HBM供給仍相對吃緊。報導指出，HBM生產需要比一般DRAM更多晶圓空間，而相關設備同時也須支援先進邏輯晶片生產，使整體供應仍面臨挑戰。
身為全球HBM市場領導者，SK海力士市占率已超過50%，也是輝達主要HBM供應商。外媒指出，公司近期再與輝達簽署長期供貨合約，在未來數年DRAM市場仍可能供給吃緊的情況下，市場看好其獲利能力持續提升，目前預估前瞻本益比約5倍。
在晶片製造環節，台積電則被視為AI供應鏈不可或缺的重要角色。
報導指出，先進晶片製造技術門檻極高，目前台積電仍具備以高良率、大規模量產先進製程晶片的能力，因此在高階晶片代工市場占有重要地位，也建立起穩固的客戶合作關係。
隨著AI資料中心持續建置，各類AI晶片需求同步增加，台積電也持續擴充先進製程產能，以滿足客戶需求。外媒認為，在技術優勢及與主要晶片設計公司長期合作基礎下，台積電可望持續受惠AI基礎建設投資熱潮，目前預估前瞻本益比約19倍。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/08/05 00:13
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260804004897-260410
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