記憶體股再度淪為台股殺盤重心。（示意圖/達志影像/shutterstock）
記憶體大廠旺宏於周二（28日）召開法說會並公布財報，第2季每股稅後盈餘（EPS）達3.91元，創下歷史新高。然而，本土投顧隨後出具報告，開出下修目標價的第一槍，從300元狂砍至218元，調降幅度高達27%，引發市場關注。
旺宏公告第2季自結財報，單季毛利率達64.4%，較第一季大幅提升23.6個百分點，改寫歷史紀錄；稅後淨利達77.36億元，季增3.35倍、年增7.06倍，同步創下新高，每股稅後盈餘（EPS）為3.91元，累計上半年EPS達4.82元。
本土投顧出具報告指出，旺宏第二季財報符合預期，但內嵌式記憶體（eMMC）現貨價大致持平，漲幅不如預期強勁。主要原因包括部分客戶轉向採用高容量（1/2GB）SLC NAND、電視與機上盒客戶導入降規版NAND產品、群聯與江波龍等模組廠仍持有一定多層單元（MLC）庫存，以及晟碟（SanDisk）長約價格壓抑現貨市場價格上限。
考量eMMC市場短缺程度低於原先預期，投顧同步調降第3季起產品平均銷售單價。在此情勢下，旺宏今、明兩年的營收分別落在907.4億元與2,137.9億元，毛利率則可達68%與78.9%，每股稅後盈餘（EPS）則分別修正至21.8元與67元。
儘管投顧對後市獲利展望轉趨保守，但旺宏目前估值仍具吸引力，因此維持「增持」評等。以2026年預估每股盈餘10倍本益比計算，推估目標價為218元；報告同時提醒，擴產設備進機時程延宕及工廠營運與人力瓶頸，為後續兩大風險。
旺宏法人報告曝光後引發網路論壇熱烈討論，網友紛紛留言表示「跌就喊降 漲就喊升」、「還有218」、「割得差不多了是嗎」、「明天就不到100啦」、「但沒人覺得現在的價格其實蠻不錯的嗎？」。
台股今（29）日盤中崩跌2000點，記憶體族群淪為殺盤重心。旺宏股價重挫跌停鎖死，收在102元，成交量約7.5萬張，跌停委賣單超過1.3萬張高掛；同族群的南亞科與華邦電也同步打入跌停，分別收在353.5元及130元。
2026/07/29 13:20
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260729002463-260410
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