AI晶片需求續旺，台灣科技供應鏈可望受惠。（示意圖/達志影像/shutterstock）
全球股市近期屢創新高，瑞銀財富管理投資總監辦公室亞洲資產配置主管胡俊禮表示，企業獲利、資本支出及經濟活動仍具韌性，為股市提供支撐；人工智慧（AI）晶片需求持續旺盛，台灣科技供應鏈可望受惠，但仍須留意AI投資回報及地緣政治兩大風險。
胡俊禮指出，美國企業獲利維持強勁，標普500指數成分企業首季獲利年增約20％，第二季增幅可望進一步升至28％。AI仍是重要長期成長主題，雲端運算、資料中心、算力基礎設施及先進晶片需求保持旺盛，帶動大型科技企業持續擴大資本支出。
對台灣而言，AI需求持續推動半導體產業成長。台灣晶圓代工龍頭第二季營收年增36％、獲利成長77％，並上調全年資本支出目標，反映AI晶片需求依然強勁。台灣作為全球高階晶片設計、製造及先進封裝重鎮，可望持續受惠全球AI基礎建設投資。
除科技產業外，美國企業獲利成長也逐步擴散至金融、醫療保健等產業。瑞銀預期，標普500指數十一大產業今年均可望實現獲利成長，顯示市場機會正由少數AI龍頭延伸至更多產業。
在區域配置方面，瑞銀上調歐洲及印度股市觀點。歐洲企業受惠製造業活動改善、能源價格回落及通膨壓力減輕，獲利前景逐步好轉；印度則受經濟成長、改革政策及投資動能支撐，日本也在企業改革、外資回流及股東回饋趨勢帶動下維持正向發展。
不過，胡俊禮提醒，市場仍面臨兩大挑戰。首先，若AI相關投資未能轉化為預期中的商業回報，部分領先企業可能面臨獲利及估值調整壓力；其次，地緣政治局勢仍具不確定性，若能源供應受阻、油價再度上升，可能推高通膨，影響市場降息預期。若通膨回落速度偏慢，主要央行也可能維持緊縮政策更長時間。
瑞銀認為，全球股市仍有進一步上升空間，但後續行情將由更多產業共同推動。投資配置宜兼顧美國、歐洲及亞洲市場，除AI外，也可關注工業、醫療保健及公用事業，並透過優質債券、信用債及黃金等資產，提升投資組合的穩定性與韌性。
2026/07/24 13:04
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260724002369-260410
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