專家提醒，投資之前，預留足夠現金仍是不可忽略的基本原則。（示意圖：shutterstock/達志）
日本新制少額投資免稅制度（新NISA）上路後，吸引愈來愈多人投入資產配置，希望藉由長期投資為退休生活做準備。不過，當投資被視為唯一解方，甚至擠壓到日常資金調度空間時，風險也可能隨之浮現。
據日本媒體《THE GOLD ONLINE》報導，一名53歲男性因擔憂退休生活，將僅有的200萬日圓（約新台幣40.5萬元）存款一次全數投入新NISA投資額度，並持續從薪資中提撥資金投資。原本希望透過長期持有累積退休資產，卻因突如其來的50萬日圓（約新台幣10.1萬元）汽車維修費，被迫在市場下跌期間賣出持股認賠，也讓理財專家再次提醒，投資之前，預留足夠現金仍是不可忽略的基本原則。
根據日本金融廳公布的資料，截至2025年12月底，NISA帳戶數已達約2826萬戶。隨著新NISA制度上路，開始進行資產運用的人數持續增加。
53歲的A先生任職於東京一家製造業公司，年收入約600萬日圓（約新台幣121.5萬元），每月實領約35萬日圓（約新台幣7萬元）。過去他幾乎沒有固定的理財習慣，收入多半花在愛車與獨自旅行等興趣上，因此即使工作多年，存款仍僅剩約200萬日圓。
步入50歲後，他開始對退休後的生活感到不安。當他重新檢視自己的財務狀況時，擔心現有資產不足以支撐未來生活，因此將希望寄託在新NISA制度上。
受到市場上長期投資S&P500或全球股票有機會累積資產，以及持有現金容易受到通膨侵蝕等觀念影響，A先生決定採取相當積極的做法，將手邊200萬日圓存款一次投入新NISA的成長投資額度。
不僅如此，他還設定每月從薪資中提撥10萬日圓（約新台幣2萬元）定期投資，希望盡快累積退休資產。
在持續投入資金後，A先生手邊現金已所剩無幾。扣除房租、車輛維護費以及日常生活開銷後，可自由運用的資金相當有限。即使如此，他仍認為自己是在為退休做準備，因此選擇優先投入投資，而非保留更多現金。
然而，數月後意外發生。他長年使用的愛車突然故障，需要約50萬日圓（約新台幣萬元）維修費。雖然他曾思考是否乾脆放棄修理，但最終仍決定保留這項長期以來的重要嗜好。
問題在於，當維修費用出現時，他的存款早已投入新NISA，加上每月固定投入投資，銀行帳戶內僅剩少量現金，根本無法支付這筆支出。
面對急需處理的維修費，他只能選擇賣出部分投資資產換取現金。偏偏當時美國股市正處於修正階段，他持有的S&P500相關基金也出現虧損。在無法等待獎金入帳、維修費又無法延後的情況下，A先生最終只能在虧損狀態下賣出資產，提前實現損失。
雖然車輛順利完成修理，但這次經驗卻讓A先生感到相當挫折。
原本他透過節省支出、持續投入資金，希望為退休生活做好準備，結果卻因現金準備不足，在最不理想的時機被迫賣出投資部位。
這種被迫認賠的情況，不僅造成金錢上的損失，也影響了他的投資信心。他開始質疑自己長時間壓縮生活開銷、持續投入投資的意義，投資動力也因此明顯下降。
對於這類案例，日本理財專家指出，近年來受到盡快用滿新NISA額度等觀念影響，不少人將手邊現金大量投入投資，反而陷入所謂的「NISA貧窮」狀態。
專家強調，投資最重要的原則之一，就是必須使用閒置資金，而非生活所需資金。在開始投資前，應先準備能因應疾病、失業、意外或臨時支出的生活防衛資金。以公司員工而言，可先準備生活費3至6個月的現金；自營業者或自由工作者則可準備6個月至1年的生活費。
此外，50多歲族群除了自身健康風險增加外，也可能面臨父母照護、房屋修繕等突發支出，因此更需要保留可隨時動用的現金。
專家也建議，資金應依用途區分管理，包括生活防衛資金、近期用途資金以及長期投資資金。若忽略前2項，而將所有資金集中投入投資市場，一旦遇到臨時支出，就可能被迫賣出資產，讓長期投資計畫受到影響。
新NISA確實提供有利於長期投資的制度環境，但制度本身只是工具，而非目的。對投資人而言，在維持生活穩定的前提下逐步累積資產，才能避免因突發狀況打亂規劃，朝退休理財目標穩定前進。
2026/07/19 22:28
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260719002737-260410
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