南亞科6月營收表現亮眼。（示意圖/達志影像/shutterstock）
記憶體大廠南亞科法說會今（10）日登場，在利多預期心理下，昨日股價強勢衝上漲停板，收在435.5元。市場專家指出，除了DDR4合約價預估將大漲50%之外，更有本土法人將其目標價大幅調升至720元，相較於南亞科的強勢，記憶體控制晶片大廠群聯則顯得相對委屈，目前的股價表現與其強勁的基本面完全不對等，市場價值明顯遭到低估。
摩爾投顧分析師林漢偉指出，目前盤面上漲價概念股以記憶體與被動元件的基本面最強，屬於表現最紮實的第一梯隊。由於AI基礎建設導致高階記憶體需求大增，使得傳統DDR4出現嚴重缺貨與漲價，研究機構預計8GB DDR4 的合約價將上漲 50%，高於市場預期的20%~30%。
在現貨價格方面，他分析，以主流規格DDR4 16Gb為例，現貨價已從4、5月的60美元左右，一路飆升至77美元，短短兩個月內漲幅突破三成。此外，韓國大廠SK海力士將於7月10日在美國那斯達克掛牌上市，目前已獲得7倍超額認購，顯示全球資金正大舉湧入記憶體族群。
針對市場先前擔憂台灣記憶體廠僅生產傳統消費型產品，恐無法分食AI紅利，林漢偉澄清，AI伺服器中的SSD硬碟大量需要DDR4而非DDR5，這對南亞科等台廠反而是實質利多。南亞科股價昨日不僅突破下降趨勢線，更一舉站上月線強勢鎖漲停。
法人報告也搶在法說會前按讚，凱基投顧全面調高南亞科長期獲利展望，預估2026年至2028年EPS分別可達75.1元、130.6元與203.6元，並將其列為記憶體族群首選，估南亞科需求將一路旺至2028年，並將目標價由520元一口氣調升至720元，調幅高達38%。
除了南亞科表現亮眼，另一大記憶體指標群聯則被林漢偉評為「最委屈的個股」。群聯公告6月營收達248億元，月增9%、年增高達301%，第二季營收達678.88億元，累計上半年營收已突破1000億元大關。執行長潘健成表示目前訂單能見度已看到明年上半年。
受惠於AI伺服器強勁需求，群聯旗下PCIe SSD控制晶片產品，出貨年增率飆出5600%的驚人增幅。由於高毛利產品轉型見成效，群聯已成功擺脫傳統模組廠標籤，預計未來零售與消費性電子業務的營收佔比，將大幅降至5%以下。
林漢偉認為，群聯今日股價收在2220元，目前價位與營收大爆發的基本面完全不對等，一旦站回月線並突破下降趨勢線，以其驚人的獲利實力，後續將迎來一波強勁的補漲動能。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/07/10 05:05
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260710000026-260410
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