圖為AI伺服器使用的記憶體。（本報資料照片）
記憶體產業風向出現變化，大陸記憶體大廠兆易創新近日率先示警，目前產品價格已處於歷史高檔，未來恐面臨明顯回落，將對毛利率及獲利能力帶來壓力。此外，南韓政府攜手三星、SK海力士投入高達16.5兆元推動半導體投資計畫，加速擴充產能，雙重利空影響下，使台灣記憶體廠商面臨更大的競爭壓力。
台股記憶體族群明顯轉弱，南亞科續跌逾5%失守400元關卡，華邦電及旺宏也跌近4%。前政府基金操盤手黃豐凱在《財經一路發》節目中表示，近期市場資金已開始撤出記憶體族群，不少大型資金早在兩、三週前就已提前下車。
黃豐凱認為，當利空開始對股價產生明顯衝擊，代表市場籌碼已出現鬆動，他強調記憶體行情目前要休息了，投資人應居高思危。
至於市場資金流向，黃豐凱分析已轉向矽晶圓、ABF、石英元件等族群。並預期第三季台股可能進入整理與輪動格局，不會再像前一波由大族群全面上攻，投資人若持有弱勢股，須留意是否需要調整持股。
黃豐凱表示，矽晶圓通常會在晶圓代工與記憶體需求好轉幾季後，開始反映供需改善，近期多檔個股包括合晶、中美晶、環球晶、台勝科等強勢表態；南電則受惠漲價題材，但他認為真正需要觀察的是景碩與臻鼎，因這兩家台廠有新產能開出；石英元件受惠打進AI應用，且部分規格由台日廠商共同競爭而被市場關注。
財經專家阮慕驊則指出，近期不少投資人都在思考「記憶體股該不該賣？」雖然產業一路走來不乏利空消息，但過去每次回檔後往往都能再度上攻，因此利空反而成為逢低布局的機會。不過，隨著大盤轉為高檔震盪，市場操作難度明顯提升，過去的強勢股一旦出現利空，股價反應也比以往更加劇烈。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/07/02 09:32
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260702001568-260410
Post gallery
