姚郁如指出，美伊衝突透過油價影響通膨與貨幣政策，聯準會預計維持審慎偏緊縮立場，不排除升息，但市場已逐步消化風險，後續將回歸基本面。台灣經濟方面，2026年GDP成長率上修至約9.6%，顯示在非低基期下仍具成長動能。姚郁如說，台灣外銷訂單穩健，電子與資通訊需求強勁，出口動能延續，加上通膨溫和、利率穩定，有利企業與資本市場發展；企業獲利預估成長上修至四成以上，成為台股重要支撐。她認為投資策略宜聚焦高門檻與具升級能力企業，逢低布局。
姚郁如進一步指出，產業面由AI領軍，AI伺服器與高效能運算需求持續擴大，雲端業者資本支出增加，帶動台灣供應鏈全面成長，並延伸至關鍵零組件。技術層面而言，散熱由氣冷轉向液冷，提升效率並降低能耗；電源與MLCC因高壓與新架構需求同步成長。此外，AI伺服器電源朝800V高壓發展，2026年導入、2027年滲透率提升，推升供應鏈價值；PCB與CCL朝高階材料與高速發展，ASIC成為主要動能之一。姚郁如認為，記憶體雖受HBM需求帶動，能否形成長期結構性成長須再觀察。
非科技產業，姚郁如認為，結構性機會將來自於AI帶動電力需求，推升重電與基礎建設。她也看好2026年世足賽將帶動消費與品牌需求，加上庫存回補效應，使得成衣與製鞋等低基期族群具成長空間。
2026年下半年觀察重點，姚郁如點出三大方向。第一，地緣政治與油價波動對通膨與貨幣政策的影響；第二，美國聯準會利率政策變化及全球資金流向；第三，AI資本支出是否延續強勁動能，特別是雲端服務商投資計畫與產業供應鏈接單狀況。
因此，姚郁如建議投資應聚焦長期趨勢向上產業，科技類股以半導體、AI、高速運算及關鍵零組件（如散熱、電源、電容與PCB）為核心；非科技產業則建議關注低基期、低庫存族群。她說，儘管短期波動仍在，但在產業升級與獲利成長支撐下，台股長期仍具上行潛力，建議投資人把握產業成長主軸，在震盪中布局具競爭優勢及成長確定性的標的。
2026/07/02 17:44
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260702004104-260410
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