作為亞洲代表性金融中心的新加坡，高資產人士比起積極追求高報酬，更傾向以保全資產為核心，偏好中等風險、中等報酬的投資策略。（美聯社）
韓媒報導，隨著股市大漲，韓國綜合股價指數（KOSPI）突破9000點大關，韓國國內個人投資人紛紛湧向高風險、高報酬的產品。作為亞洲代表性金融中心的新加坡，高資產人士比起積極追求高報酬，更傾向以保全資產為核心，偏好中等風險、中等報酬的投資策略。
《朝鮮日報》報導，根據當地資產管理業界及NH資產管理顧問部的說法，資產規模愈大，愈傾向將重點放在降低虧損風險，而非追求高報酬率。晨星（Morningstar）表示，新加坡超高資產人士通常將核心投資組合的目標年報酬率，控制在8％至10％左右。
新加坡富豪最大的投資特色，在於比起追求報酬，更重視下行風險管理。全球資產管理公司Azimut Asset Management韓國財富管理部主管金亨國（音譯，Kim Hyung-guk）表示，「投資標普500指數（S＆P 500），長期而言可望獲得每年8％至10％的報酬率，但在過程中，也可能必須承受約20％的跌幅。高資產人士並不希望自己的投資組合，出現虧損20％的情況。」
晨星相關人士也表示，「超高資產人士的投資目的，往往不是資產增值，而是資產保值。他們通常會將80％至90％的核心投資組合採取穩健操作，只有少部分衛星（Satellite）資產配置於高風險投資。」
事實上，去年美國股市因關稅議題重挫，那斯達克指數一度下跌近20％，但Azimut客戶的投資組合跌幅僅約1％左右。金亨國表示，「這是因為並非集中投資於單一資產，而是將資金分散配置於不同資產類別。」
此外，為了追求穩定報酬，新加坡投資人也更傾向拉長投資期間，這點與韓國有所不同。NH避險資產管理研究員申伊瑟（音譯，Shin Yi-seul）表示，「在韓國，若推薦到期年限為8至10年的產品，許多投資人往往會感到負擔；但新加坡家族辦公室只要確認資產管理公司的信譽，及投資策略經過驗證，對長期商品普遍較能接受。」
比起集中投資於特定個股，將資金分散至不同資產類別，以追求穩定報酬，是全球超高資產人士共同採用的投資方式。
據金亨國說明，Azimut一般客戶的投資組合大致由債券10％、避險基金20％至30％、結構型商品20％、ETF資產配置20％，以及現金10％等組成。他表示，「由於僅靠債券已難以實現預期收益，因此近年避險基金及新加坡REITs（不動產投資信託基金）等替代固定收益資產的配置比重也持續提高。」
近來，私募信貸、基礎建設投資、私募股權（PE）等直接投資企業的需求也持續增加。NH避險資產管理新加坡法人代表權基正表示，「當地家族辦公室比起追求龐大的資本利得，更偏好每年能穩定創造現金流的投資商品。」
報導分析，新加坡市場上近來以FCN（固定票息票據），為代表的股票連結型結構商品也受到歡迎。FCN是以輝達、微軟等美國大型科技股為標的資產，只要股價未跌破特定水準，即可提供年息約8％至12％的票息收益。
若標的資產跌破約定水準，則改以該股票償還。不過，若投資人長期看好標的企業價值及股價成長，即可在持有股票的同時，期待未來進一步上漲；反之，在市場橫盤整理或緩步上升的情況下，也能穩定取得較高的票息收益，這正是其優勢所在。
金亨國表示，「新加坡富豪比起期待輝達股價上漲50％，更重視穩定取得每年8％至10％的報酬率。他們並非追求參與股價所有漲幅，而是偏好在鎖定一定收益的同時，管理下跌風險的投資商品。」
分析指出，形成這種投資文化的背景，與新加坡的稅制及房地產政策有關。在新加坡，股票交易資本利得、股息所得及證券交易皆免稅，因此金融資產投資幾乎沒有稅務負擔；相對地，房地產則受到相當嚴格的監管。
2026/06/26 19:42
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260626003961-260408
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