從周二韓國股市暴跌開始，全球半導體股票遭到拋售，記憶體成為重災區。（圖／shutterstock達志）
從周二韓國股市暴跌開始，全球半導體股票遭到拋售，記憶體成為重災區。高盛衍生品交易部門Delta One負責人發出警告，過去數周，市場無視人工智慧交易的所有負面訊號，橡皮筋已經被拉至極限，觸發斷裂的條件是某一個大型支出方選擇降低支出，只要稍微少花一點錢，就會引發市場的連鎖反應。同時，周四公布的美光財報也是短期的重要指標。
綜合外媒報導，韓股周二重挫10%，SK海力士暴跌13%，負責人Rich Privorotsky認為，記憶體晶片的相關交易似乎已觸碰結構性瓶頸，但超大規模雲端服務商的股價走勢才是最值得追蹤的訊號，因為他們是人工智慧支出的最大來源。
當橡皮筋已被拉至極限，Rich Privorotsky示警，觸發斷裂的條件在於，主要支出方決定「稍微少花一點錢」更有利於回報股東，且「稍微少花一點錢」的條件，並沒有被任何模型納入，一旦出現裂縫，就面臨重設估值的壓力。
報導提到，市場結構轉趨脆弱，集中度風險被嚴重低估，且市場面臨月末與季末的結算壓力，理論上資金流向將形成賣出股票買入債券的方向。在此情況下，資料中心的動態將成為重要指標，無論是資本支出或股價波動，都面臨更高強度且更全面的檢視。
分析師Chris Low認為，從這一輪的避險交易來看，市場擔憂人工智慧的狂熱情緒已經過頭了。注意力轉向美光財報，檢視人工智慧基礎設施的需求，是否足以支撐今年瘋狂的漲勢。
資深分析師Louis Navellier指出，美光財報將為「驚人」的財報季畫上圓滿句號，但每一次下跌都應該被視為買入機會。分析師Julian Emanuel認為，企業獲利在4月或5月推動一波強勁上漲，如今再次成為檢視真理的唯一標準。
2026/06/24 09:46
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260624001517-260410
Post gallery
