中信日本半導體（00954）經理人許家瑜說明，本波日本半導體股續強，背後不是單一題材帶動，而是產業成長邏輯正在進一步擴散。以00954成分股來看，包含DISCO、瑞薩電子22日都有不錯表現。許家瑜說，瑞薩電子過去市場多半把它視為車用半導體公司，其實近年在AI資料中心相關應用的布局愈來愈受到重視，它的記憶體介面與電源管理元件需求，正隨著資料中心與伺服器升級同步升溫，有利帶動非汽車業務成長，公司亦表示將進一步擴大生產能用在AI資料中心的電源管理產品。
除了瑞薩之外，記憶體相關測試鏈也持續吸引買盤。Micronics與日本電子材料今天漲勢尤其突出，兩家公司都屬於記憶體探針卡的重要供應商。許家瑜表示，基本面來看，Micronics先前已上修2026上半年財測，主因就是DRAM探針卡需求比原先預期更強，且擴產效益開始顯現；公司第一季營收年增48.3%、營業利益年增97.6%，也顯示AI伺服器與高頻寬記憶體需求正持續外溢到測試耗材與設備環節。
值得注意的是，日本半導體設備產業的成長結構正在轉變。許家瑜指出，市場過去擔心日本設備廠對中國市場依賴偏高，根據最新公開資訊顯示，日本主要半導體設備商對中國銷售在2025年度已下滑約一成，代表需求重心確實正在調整。但這並不代表日本設備廠成長動能轉弱，反而是新的接棒力量更明確，她說，包括AI帶動的先進製程、先進封裝與記憶體擴產需求，以及來自台灣、韓國等地區的設備訂單，都正在填補原先中國市場放緩的缺口。
摩根大通最新報告已將2026年全球晶圓廠設備市場成長預估，由原先21%上調至28%，2027年由18%大幅上調至29%，並首度給出2028年16%的成長預期；同時，報告也點名東京威力科創與愛德萬測試為日本團隊首選標的，並看好對台積電與記憶體銷售比重較高的設備製造商將持續獲得市場青睞。中信投信認為，AI投資熱潮正從少數晶片設計龍頭，進一步擴散到設備、測試、封裝與記憶體等更完整的供應鏈。
2026/06/22 12:26
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260622001958-260410
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