樓克望進一步表示，此次IPO釋出的核心敘事，是將AI算力從地面延伸至近地軌道。SpaceX計畫於2027年底前啟動太空AI運算測試，並規劃未來部署軌道資料中心衛星群，甚至申請最多100萬顆資料中心衛星的長期藍圖。這代表AI基礎建設，將從「地面電力與土地限制」轉為「太空能源與散熱優勢」，形成全新算力供給曲線。
野村美國研發龍頭ETF（00971）基金經理人林怡君表示，00971主要投資「美國研發龍頭」，前十大包含Alphabet、Amazon、NVIDIA、Microsoft、Apple等公司，集中度約60％，本質就是AI基礎設施與應用龍頭集合。而SpaceX的新敘事，正好對應這些企業的需求與供應鏈角色。
野村投信策略暨行銷處資深副總經理張繼文進一步分析表示，首先在「晶片端」，SpaceX已明確指出初期軌道AI系統將使用NVIDIA GPU，且單一AI衛星算力相當於一個GB300 AI機架。這意味未來若太空資料中心落地，NVIDIA將從地面雲端擴展至「軌道算力供應商」，需求上看倍數成長。另一方面，晶圓製造雖未直接點名台積電，但先進AI晶片製造幾乎無法脫離其產能，形成隱形受惠鏈。
其次在「雲端與AI服務端」，Alphabet、Microsoft、Amazon等企業正投入數兆美元建置AI基礎設施。SpaceX的軌道算力平台，等同為這些公司提供「非地面算力擴充選項」，未來可能形成混合雲（地面＋太空）模式，強化其長期競爭優勢。
再來在「能源與基礎設施邏輯」，SpaceX強調太空資料中心可透過太陽能持續供電，避免地面電網瓶頸。這呼應2026年AI產業最大課題：電力不足。當AI投資被專業機構預估仍有近3兆美元未來支出（至2028年），算力資源已成為戰略資產。因此誰掌握算力來源，誰就掌握AI時代主導權。
另從投資脈絡來看，00971 ETF幾乎完整覆蓋這條價值鏈，包括NVIDIA：AI算力核心供應商（太空資料中心直接受惠）、Microsoft / Amazon / Google：AI雲端需求端、Broadcom / AMD：網通與運算補充、Tesla：與SpaceX生態共享能源與系統資源。
2026/06/12 13:37
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260612002638-260410
Post gallery
