AI運算與高速資料傳輸需求快速升溫，帶動高階被動元件市場進入量價齊揚循環。法人指出，隨AI資料中心、雲端運算平台及高速交換器需求持續擴大，高階MLCC、電感及固態電容等被動元件用量明顯增加，加上原材料成本攀升推動報價上漲，產業景氣可望持續回升。
AI推升被動元件量價齊揚：交期最長延至半年，日韓產能滿載外溢台廠
市場認為，目前AI伺服器採用的高階被動元件仍以日、韓廠商為主，不過隨指標廠產能利用率逼近滿載，台廠接單機會同步增加，可望受惠AI帶動的新一波升級需求。AI伺服器與邊緣電源需求持續升溫，被動元件供應鏈交期明顯拉長。通路商日電貿觀察，隨高階MLCC、長條型電解電容及固液混合鋁電容等產品需求快速攀升，目前交期已由過往1.5至2個月，拉長一倍至3至4個月，部分產品甚至已延長至半年以上。
2026年供需缺口將再擴大：國巨擴大全球市占，引領MLCC與電感電阻鏈受惠
法人指出，隨輝達下一代AI伺服器進入量產階段，預估2026年下半年至2027年間，被動元件供需缺口將進一步擴大，台系供應鏈有望受惠日韓龍頭廠產能吃緊帶來的外溢訂單效應。相關個股方面，國巨（2327）受惠AI伺服器對高階MLCC與電阻需求增加，持續擴大全球市占；華新科（2492）則持續受惠高階MLCC市場升級。此外，臺慶科（3357）受惠AI伺服器電感需求升溫；九豪（6127）與鈞寶（6155）受惠高階MLCC與電感需求回升；興勤（2428）與聚鼎（6224）則受惠電源保護元件需求提升。大毅（2478）為晶片電阻主要供應商，希華（2484）與晶技（3042）則分別受惠高頻應用帶動石英元件需求以及高速傳輸與AI裝置時脈需求。
高階電容與通路模組齊走揚：信昌電受惠報價調漲，日電貿與禾伸堂迎買氣回溫
在電容供應鏈部分，信昌電（6173）受惠被動元件報價調漲；凱美（2375）與華容（5328）切入高階鋁質電容市場；立隆電（2472）與立敦（6175）受惠固態與鋁電容需求成長。此外，鈺邦（6449）受惠高階固態電容需求增加；金山電（8042）持續受惠AI伺服器固液混合電容需求；蜜望實（8043）則受惠MLCC與電感產品價格走揚，帶動營運升溫。通路與模組廠方面，禾伸堂（3026）受惠高階被動元件需求回升；日電貿（3090）則受惠被動元件價格調漲與代理產品需求回溫，帶動整體族群營運表現持續樂觀。
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2026/05/27 02:00
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1844700&utm_campaign=viewallnews
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