川習會恐終結晶片股驚人漲勢？（示意圖/達志影像/shutterstock）
AI浪潮推升全球晶片股狂飆之際，市場擔憂「川習會」恐成為半導體行情的關鍵變數。專家警告，若美中達成「稀土換ASML設備」的協議，隨著中國大陸擴產壓低晶片價格，包括台積電、三星、SK 海力士等大廠定價權可能遭受衝擊，恐難保獲利優勢。
《巴隆周刊》（Barron’s）報導，美國總統川普與大陸國家主席習近平於14、15 日在北京舉行高峰會。資深研究機構 Gavekal Research執行長蓋夫（Louis-Vincent Gave）分析，美中雙方目前存在強烈的互補需求，美國急需補充稀土庫存，而中國大陸則渴望打破美方封鎖，取得艾司摩爾（ASML）的先進曝光機。
他警告，若美中未來真的出現「稀土換ASML曝光機」的協議，恐改變全球半導體產業格局，甚至進一步壓低晶片價格。一旦中國取得更多先進製程能力，進而壓低全球晶片價格，對台積電、三星電子及SK海力士等主要晶片廠的定價能力也將面臨嚴峻挑戰。
除了政治角力，中東局勢的惡化也為半導體需求蒙上陰影。蓋夫指出，伊朗戰爭不僅推升能源風險，更可能直接衝擊中東地區大型資料中心的投資進度，進而壓抑AI基礎建設的需求成長。此外，若油價與通膨壓力持續攀升，也可能讓全球央行更難啟動降息，進一步壓抑科技股估值。
蓋夫表示，近期晶片股表現強勁，主要受惠AI需求持續爆發，以及企業第一季財報優於市場預期。費半指數上周更創下自2000年網際網路泡沫以來最大25日漲幅，其中，英特爾、美光強勢飆漲，更成為背後重要推手。
對於AI概念股是否已經漲過頭，蓋夫並未完全轉趨悲觀。他認為，只要半導體企業持續上修獲利預估，加上市場對中東局勢降溫尚存期待，晶片股仍有機會延續漲勢。
2026/05/14 16:53
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260514003833-260410
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