根據中信投信最新的模擬投資組合，00406A最大持股是台積電(2330)，占權重約9.5%；其次是台達電(2308)，占權重8.5%；第三大持股聯發科(2454)，占權重8%。其餘包括緯穎(6669)、智邦(2345)、國巨*(2327)、台光電(2383)、奇鋐(3017)、致茂(2360)、群聯(8299)等，均在前十大持股之列。
中信台灣收益成長主動式ETF（00406A）經理人張書廷指出，台灣上市櫃公司配息高度集中於每年6月至9月，容易讓投資人在其他月份有現金流空窗期，即使目前市面上不乏月配與季配息機制的高股息ETF，仍會受到除息淡旺季影響，使得每次配息金額出現波動。他說明，00406A在持有台股股票部位的同時，搭配賣出指數買權以收取權利金，相較股息旺季集中特性，權利金的分布相對均衡，有機會彌補除息淡季的資金缺口。
張書廷表示，00406A的掩護性買權策略可望帶來三大優勢。第一是將權利金收入做為收益來源之一，可望降低現金流集中於特定月份的問題；第二是下檔緩衝有撐，當市場修正時，已收取的權利金有助減輕股票部位的潛在資本利損壓力；第三，當市場波動度提高時，選擇權的權利金有機會同步提升，這也讓震盪行情有機會成為可運用的收益來源。
同時，為在「收權利金」與「保留上漲空間」之間取得平衡，00406A採彈性操作設計，掩護性買權部位可依市況調整，名目本金範圍0%至25%，動態調控，在追求權利金收益與參與股市上漲之間拿捏更合適的比例。
張書廷強調，00406A並非被動跟隨指數，而是以主動成長策略出擊，透過嚴選「三好」標的，力求掌握台股成長趨勢。選股邏輯為「好產業」，意即以外銷訂單等前瞻訊號作為觀察指標，鎖定具長線動能的關鍵產業；其次為「好公司」，聚焦股利連續成長企業，這類公司往往具備較佳的獲利能力與治理品質；最後是「好股價」，透過結合資本報酬率（ROIC）、股東權益報酬率（ROE）等獲利指標，搭配近6個月與近12個月報酬率動能，順勢挑選趨勢強勢股，進一步掌握超額報酬的機會。
00406A預計5月26日至5月28日募集，發行價格為10元，讓小資族可輕鬆入手，採取月配息機制。
2026/05/13 08:16
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260513001134-260410
Post gallery
