●在半導體股持續強勢之下，美股周一再創新高。
貝爾德(Baird)投資策略分析師Ross Mayfield表示，半導體和AI基礎設施的交易已經完全煥發了生機，而且這些公司的動能如此強勁，人們爭相參與其中，以至於它們似乎與任何其它的頭條新聞或公告都有些脫節，不受影響。
但是有些市場觀察家認為，這波漲勢即將失去動力。知名投資人Michael Burry在周一警告說，股市可能即將崩盤。Burry是2008年金融危機的大贏家，他說，科技股2026年的上漲行情即將應聲結束。他說，市場已經走過頭了。
●全球股市屢創新高，但推動上漲的(資本支出)底層邏輯已在改變。摩根大通私人銀行全球投資策略主管Grace Peters說，企業投資行為已出現明顯轉向，除了人工智慧相關的大規模投資外，此一輪支出擴張不再只是為了提升效率，而是更多出於「安全」考量。中東局勢及地緣政治不確定性，使得企業不得不在能源、供應鏈以及實體安全方面加大投資。Peters認為，由「安全」驅動的資本支出具有推升物價的屬性，通膨可能比預期更難回落。
基於此一判斷，摩根大通並不建議簡單追逐上漲，而是強調組合構建的抗壓能力。Peters建議在大類資產選擇上，透過配置黃金等抗通膨資產，來增強投資組合的韌性，同時偏向持有年期較短的債券。
2026/05/12 10:32
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260512001789-260410
Post gallery
