主動國泰動能高息（00400A）經理人梁恩溢表示，00400A高度聚焦具備高成長動能的AI與半導體族群，目前前十大持股深度覆蓋AI產業鏈，電子零組件與半導體合計權重逾五成。其中，基金核心電子持股為聯發科與台積電，聯發科受惠於ASIC需求井噴式增長，市值已突破新台幣5兆元大關，正迎來關鍵的業務轉型期，過去以手機晶片為主的營收結構，逐漸由成長動能強勁的ASIC訂單接棒，預估相關營收占比今年有望攀升至3成，並有望在2028年突破5成。聯發科因短線漲勢犀利，7日起被列為處置股，掀起市場關注，梁恩溢說，雖然流動性調節受到影響，但AI產業鏈核心地位不變，長期展望依舊穩健。
梁恩溢進一步指出，00400A積極布局權值龍頭台積電，因其旗下2奈米製程已順利量產，今年更有5座晶圓廠有望進入產能爬坡期，創下企業史上最高擴廠紀錄。受惠AI加速器需求噴發，台積電相關晶圓出貨量自2022年起，迄今已大幅成長11倍。基於前月台積電公布第一季的財報亮眼，外資紛紛上修目標價，最新的營收表現有望刺激後市。
國泰投信說明，00400A的選股邏輯結合了成長動能與收益防守兩大投資策略，先透過數據量化分析，剔除獲利能力表現落後的企業，確保持股具備實質成長動能；接著選取股息率與股息金額優於市場平均的企業，並綜合考量填息速度與波動度，建立防禦底蘊。最後再由經理人進行產業趨勢分析、企業深度訪談與財務預估，鎖定未來長期資本利得與收益成長的黃金機會。
2026/05/09 12:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260509001501-260410
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