記憶體產業景氣明顯反轉，南亞科（2408）繳出亮眼成績。4月單月營收達254.91億元，月增40.29%、年增高達717.33%，再創歷史新高；累計今年前四月營收達745.78億元，不僅年增逾6倍，更提前超越去年全年665.9億元的表現，成長幅度大幅優於市場預期。股價方面，昨（5）日收盤上漲19.50元，漲幅8.32%，收在256.50元。
它單季EPS飆8.4元 4神祕客戶入股內幕曝此波強勁成長，主因來自記憶體市場供需結構的劇烈變化。自2025年第二季起，國際大廠陸續淘汰DDR4與LPDDR4產品，轉向高頻寬記憶體（HBM）與DDR5，帶動供給收縮與價格快速上揚，市場重新回到供不應求的狀態。南亞科自2025年第三季起營運明顯轉強，平均銷售價格單季大幅上漲逾40%，出貨量同步成長，第四季獲利進一步放大。
進入2026年後，成長動能持續升溫。第一季營收達490.9億元，季增63%、年增583%，受惠價格續揚，毛利率衝上67.9%，營益率達61.3%，單季每股純益高達8.4元，顯示獲利結構已全面改善。市場預期第二季DRAM價格仍有上漲空間，高毛利表現可望延續。
需求面同樣強勁。隨著AI伺服器與資料中心持續擴建，HBM與DDR5需求快速放大，傳統伺服器對RDIMM採購同步增加；PC與筆電市場也因高階機種升級，帶動DDR5滲透率提升，形成多元應用同步成長。公司預估，今年位元出貨量將年增約15%，長期至2029年需求年複合成長率可望維持在16%至20%。
在策略布局方面，南亞科已完成約787億元私募，引進四大客戶入股，持股比約10.9%，並簽署長期供貨協議，提升訂單穩定性與價格能見度。同時，公司資本支出擴大至520億元，投入新世代製程與5A新廠建設，目前廠房主體已完成，並進入無塵室工程階段，預計於2027年初開始導入設備。
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2026/05/06 04:30
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1833923&utm_campaign=viewallnews
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