譜瑞-KY第二季毛利率40.2%，季減0.1個百分點，分別低於該外資預估及市場共識2.3個、0.8個百分點，主要受到委外封裝測試（OSAT）價格上漲影響，使單季獲利表現不如預期。
展望第三季，譜瑞-KY預估營收將季增3.4%至13.8%，受惠消費性電子傳統旺季到來，區間中間值優於市場預期的季增8.6%。毛利率估落在40%至44%，公司預期，隨產品漲價逐步反映成本壓力，毛利率可望較第二季改善；營業費用則估為3,300萬至3,600萬美元，與前季大致持平。
第四季方面，公司預期，TTED產品市占率提升及高速傳輸新品成長，可望抵銷筆記型電腦業務不足的影響，推動全年營收達成年增5%至10%的目標。譜瑞-KY指出，目前TTED產品尚未看到明顯競爭者，客戶需求也優於原先預期，隨標準升級產品及Windows客戶陸續導入，整體筆電滲透率可望輕鬆突破10%。
類ASIC業務方面，譜瑞-KY維持2027年底開始產生顯著營收的看法，其中12通道大型晶片預計第三季完成設計定案，10通道版本隨後跟進，為後續營運增添新動能。
資料中心高速訊號產品方面，PCIe Gen6及用於ACC的乙太網路重定時器、訊號重驅動器目前正進行客戶驗證，公司表示，客戶對產品效能表現感到滿意。車用業務方面，預估2026年營收將超過1,000萬美元，2027年則可望至少年增50%。
該外資認為，儘管譜瑞-KY短期仍面臨封測成本上升及筆電市場雜音，但TTED滲透率提升、高速傳輸新品、類ASIC、資料中心及車用業務逐步放量，將支撐中長期成長，因此維持「加碼」評等及目標價818元。
2026/08/06 13:38
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260806002718-260410
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