電影《大賣空》主角原型貝瑞再度加碼做空輝達、美光等AI相關股票。（示意圖：shutterstock/達志）
電影《大賣空》主角原型、華爾街傳奇投資人貝瑞（Michael Burry）近日在Substack公布最新投資組合調整，再度擴大對半導體族群的空頭布局。他除了加碼放空美光、輝達與半導體ETF，也維持對特斯拉、Palantir及科技股的偏空看法，同時增加體育博弈及醫療類股持股，反映其對市場資金流向與產業前景的最新判斷。
貝瑞表示，他進一步以933.86美元加碼放空美光，以210.28美元增加輝達空頭部位，並以535.83美元擴大放空iShares Semiconductor ETF（代號SOXX）。他指出，目前仍持有規模相當大的輝達賣權，而SOXX空頭部位與相關看跌期權合併計算後，也已成為投資組合中的重要部位之一。
貝瑞認為，輝達目前以及未來相當大一部分需求，並非真正來自終端客戶，而是透過資產負債表之外的融資安排支撐，相關資金來源並未充分揭露。
他並引用2026年國際清算銀行（BIS）年度報告指出，未來相關營收很大一部分可能透過循環式融資安排來提供資金，存在系統性高估風險。
除了此次加碼外，貝瑞也重申對AI基礎建設投資熱潮的疑慮。他先前就曾表示，三星與SK海力士公布的資本支出計畫，可能代表半導體產業景氣循環開始由盛轉衰，並預期半導體族群可能面臨約30%的回調。他認為，目前AI基礎建設相關公司的估值已偏高，市場需求是否能持續支撐仍值得觀察。
除了半導體族群外，貝瑞此次也增加開拓重工（Caterpillar）空頭部位，以893.49美元進一步放空。7月1日，貝瑞宣布首次做空開拓重工，做空價格約1060.98美元，而7月24日開拓重工收盤價已跌至888.73美元。
特斯拉方面，貝瑞並未回補空頭部位，僅表示該部位「自己一直變小了」，意指隨著特斯拉股價下跌，放空部位的市值自然縮小。根據他先前公布資料，6月曾於416.22美元建立特斯拉空頭，而特斯拉7月24日收在313.03美元。
對於Palantir，貝瑞則維持原有放空部位不變，同時持續持有追蹤那斯達克100指數的Invesco QQQ Trust（代號QQQ）看跌期權，顯示其對整體科技股仍維持偏空立場。
不過，部分空頭標的近期股價仍展現韌性。例如輝達本月股價由198.09美元反彈至206.84美元，美光今年以來股價漲幅近200%，顯示市場對AI相關族群的看法仍存在分歧。
另一方面，貝瑞也同步增加多頭布局。他買進Flutter Entertainment及DraftKings兩家數位博弈公司，兩家公司主要經營運動賽事投注及線上賭場業務。貝瑞表示，若將兩家公司合併觀察，可視為其對預測市場的一項布局，也是目前投資組合中規模較大的持股之一。此外，貝瑞也增持醫療保險公司Molina Healthcare。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/07/26 19:52
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260726002518-260410
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