外資認為「利基型DRAM升級周期預估將延長至2028年(Niche DRAM Upcycle May Extend to 2028)」，南亞科受惠DDR4量價暴增，2026年第二季財報超乎預期，尤其報價帶動雙率顯著強升，若排除業績獎金，獲利可望更明顯成長。而AI需求強勁、記憶體持續短缺將支撐今年下半年業績進一步成長，南亞科今年第三季營收將季增至少25%，投入160億美元的資本支出將助力2027-2029年產能和出貨量成長。
市場擔憂記憶體價格，評估價格在今年下半年呈現上漲趨勢，即使到2028年也不擔心供應過剩，激勵南亞科財報，2026年第三季價格和獲利能力有望持續上升趨勢，第四季可望延續此趨勢。南亞科亦樂觀認為，結構性轉變正在加劇記憶體短缺，並促進各種人工智慧創新，包括邊緣AI、實體AI等，除了GPU、CPU和ASIC推動對HBM、LPDDR5和DDR5的強勁需求之外，人工智慧基礎設施正在加速，在eSSD、智慧網卡和BMC中採用更高容量、更高效能的DRAM。至於非人工智慧需求，南亞科認為出貨量將持續受到記憶體產能限制的影響，導致產品組合向高階型號傾斜。
南亞科宣布2027年至2029年期間投資160億美元用於產能擴張，預計4.5萬片(45kwpm)月產能擴充，評估2027年第一季將開始進駐設備，並持續擴建產能至2029年。其中，80%的資本支出將用於晶圓廠設備(WFE)，EUV技術將於於2028年投入使用，可能用於1C/1D/1E晶圓廠，具體取決於最終安排。除了DDR4/DDR5和LP產品外，新晶圓廠計畫還包括客製化的AI/WoW產品和AI基礎設施解決方案。
2026/07/13 11:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260713001766-260410
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