隨著AI產業蓬勃發展，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳提出的「AI五層蛋糕架構」再度引發市場關注。林炳魁表示，從運算晶片、基礎建設到終端應用，AI發展已由過去的單一技術突破，進入產業鏈全面擴張階段，投資重心也逐步由押注單一族群，轉向掌握整體供應鏈。
隨著需求由高階晶片延伸至通訊、伺服器及更多應用領域，AI投資機會開始呈現結構性擴散。台灣在AI產業鏈中具備關鍵地位，00404A－聯博台灣動能收益50主動式ETF目前電子相關產業配置比重近八成，涵蓋晶片設計、晶圓製造、成熟製程及AI基礎建設等領域。
林炳魁分析，若由五層架構進一步拆解，台灣供應鏈優勢主要集中於運算核心與製造環節，並已形成具競爭力的完整產業鏈。以台積電為核心的先進製程，持續受惠AI高效能運算需求；IC設計端則由聯發科等業者受惠應用擴散，重要性持續提升。
此外，聯電、世界先進等成熟製程廠，也可望在AI需求由高階晶片延伸至更廣泛應用的過程中，逐步展現成長動能。林炳魁指出，AI產業已從過去集中於少數高階晶片，逐漸進入多元應用並行階段，隨需求向通訊及各類終端應用擴散，半導體供應鏈的受惠範圍也同步擴大。
目前00404A主要布局晶片設計、晶圓製造及成熟製程三大支柱，核心持股包括台積電約22％、聯發科約7％，並搭配聯電、世界先進等成熟製程廠，以及日月光等封測業者，涵蓋半導體上、中、下游供應鏈。
在AI基礎建設方面，投資組合亦布局廣達、緯穎等伺服器供應鏈以及台達電等電源管理與能源效率相關企業，掌握AI應用落地所需的運算、伺服器及電力支撐商機。
林炳魁表示，在AI五層蛋糕架構中，能源也是值得關注的投資主軸。隨著AI運算需求快速成長，資料中心的電力消耗與散熱壓力同步上升，帶動電源管理、散熱及能源效率相關需求升溫。
目前00404A在能源題材上的布局，主要著重電源效率與散熱相關領域，透過提高能源使用效率，支撐AI產業持續擴張；至於電網、儲能及其他電力基礎建設題材，也值得持續關注。
林炳魁提醒，AI產業仍處於高速成長期，投資機會已由單一題材擴展至整體供應鏈，投資組合宜採多元分散配置。考量目前台股仍處相對高檔，投資策略可透過主動選股及動態調整，在市場波動加劇環境下，兼顧成長動能與風險控管。
2026/06/26 11:44
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260626002196-260410
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