玉山市值動能50（009803）追蹤的是「臺灣指數公司特選FactSet臺灣市值動能50指數」，甫公布的定期審核結果如下。新增：華通(2313)、元大金(2885)、欣興(3037)、景碩(3189)、創意(3443)、大聯大(3702)、帆宣(6196)、兆聯實業(6944)、鴻勁(7769)、南電(8046)、高力(8996)。
刪除：美時(1795)、東和鋼鐵(2006)、雄獅(2731)、富邦金(2881)、玉山金(2884)、永豐金(2890)、台灣大(3045)、智易(3596)、光聖(6442)、AES-KY(6781)、可寧衛*(8422)。
玉山投信說明，009803本次新增部位聚焦AI供應鏈與太空通訊趨勢，涵蓋AI運算、半導體製造、ASIC、高階載板與低軌衛星等高成長題材，此外，每年6月換股時，同步加重價值因子，加碼多檔體質穩健、評價相對低且具備高股息特性的龍頭企業。目的是參與台股的除權息旺季，於掌握產業成長動能的同時，強化投組的防禦性與收益機會，達成成長與價值並重的配置，使投資組合不僅能跟上AI產業的爆發紅利，亦能展現優異的長線資金配置效益。
009803經理人楊立楷指出，目前市場對於聯準會的貨幣政策態度有所保留，即使寬鬆貨幣政策已進入調整期，貨幣政策調整並不意味景氣或股市表現將立即反轉。他說，根據歷史經驗，從寬鬆政策高點至景氣觸頂之間，約需一年左右的過渡期，且在此期間股市多能維持良好表現，預期短線製造業擴張與股市多頭動能仍有望延續。
楊立楷進一步指出，為因應整體偏低的庫存水位，疊加超乎預期的AI需求造成產能瓶頸，企業積極回補庫存促使製造業擴張動能與廣度持續提升，且美、歐、日等主要國家均有財政計畫支撐，預料今年全球經濟成長動能無虞，為股市提供良好支撐。
即使股市不斷創高，楊立楷分析，企業獲利表現同樣強勁且正持續不斷上修，例如S&P 500指數今年獲利預估年增率為24.1%，且今年以來S&P 500指數的報酬幾乎全由企業獲利成長驅動，而非評價擴張，整體多頭格局健康，後市表現相對不易受利率與評價壓力影響。尤以兼顧高基本面能見度、低利率敏感度之結構性成長題材，如AI硬體供應鏈等將更為強韌。
2026/06/17 17:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260617003735-260410
Post gallery
