美系外資指出，雲端伺服器服務商(CSP)在AI領域的資本支出增加對公司整體而言是利多消息，由於大型CSP增加資本支出，我們將2026年伺服器BBU出貨量年增率預期從先前的18%上調至37%，但我們認為，基地台建設進展緩慢以及電動自行車需求疲軟可能抵銷這一利多，且基於我們對競爭的擔憂，我們也下調了平均售價預期，我們仍然相信其相對於同行的利潤率溢價將進一步趨於正常化。
再者，我們認為，AES-KY 2026年第1季毛利率為36%，年減3.11個百分點，毛利率下滑也可能阻礙公司估值，今年以來AES-KY股價表現不佳，在一定程度上反映了我們的擔憂，維持AES-KY「中立」評等，目標價1330元。
2026/06/04 11:28
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260604002072-260410
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