安聯投信台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，美股主要指數續創高檔，台股在電子權值股帶動下強勢反彈，全球股市雖延續AI科技帶動的多頭格局，市場卻也同步進入高檔震盪與結構分化的輪動階段，同步消化之前累積漲幅。
國際情勢方面，蕭惠中表示，美國與伊朗針對和談條件仍有明顯岐異，協議遲遲無法簽訂，荷姆茲海峽仍處於封閉狀態，若雙方僵持時間繼續拉長，未來即使中東重回正常貿易，先前停產的油田設施重啟並順利運送也需時間。她認為，如果是那樣的情況，儘管不至於讓聯準會需要以升息壓抑通膨，卻會使得聯準會的利率政策趨於謹慎。
台股方面，因4月漲幅驚人，蕭惠中指出，行情開始處於個股間震盪且明顯加劇，短期預料會進入整理，以待混亂籌碼沉澱，接下來如何判別具備實質基本面成長性的產業及個股，將是投資組合能否繳出穩定獲利的關鍵。她認為，選股上，在指數震盪時，採取逢低承接遭錯殺的穩定成長標的。
針對基本面，蕭惠中說明，四大CSP業者於4月底同時公布財報，其中，AWS及Google的雲服務相關營收年增率表現亮麗，且4家公司異口同聲認為AI相關應用需求強勁，算力持續供不應求，在記憶體等原物料採購成本居高不下環境下，今年度資本支出皆出現微幅上調。
整體而言，蕭惠中表示，基本面持續上修是台股本波上漲的關鍵，投資組合配置上仍將以關鍵零組件龍頭為主要布局方向，短期雖然可能因股價急漲或中東戰爭懸而未決使得個股股價出現較大震盪，但下半年將進入GPU及ASIC晶片大量出貨期，供應鏈獲利仍有上修機會。
2026/05/16 15:42
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260516002196-260410
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