第三代市值型ETF突出重圍，009803靠強市值、強獲利與高動能等五因子選股，掛牌至10/31含息報酬率達33.4%。(本報資料照片)
依起聊ETF：第三代市值型ETF
最近天氣開始有冬天的味道；小姐姐自己在換季的時候發現…原來我留下的都是基本款！
那麼在投資上，我覺得每個人也該有的「核心部位基本款」就是：市值型ETF。
尤其最近盤整期不知道要買什麼，那你就買市值型商品 ，這件事情是肯定沒有爭議的！最近盤勢震盪到很多人都有點不知道該怎麼下手，但其實盤整期反而是最適合做市值型布局的時候喔。
那同樣的小姐姐最近也介紹了主動式市值型ETF，如果說你認為主動式的漲幅可能比較大，還想要再觀察的話…
我認為第三代的被動市值型ETF也是我們在這個時候可以去關注的焦點，而今天小姐姐要分享的就是保德信市值動能50（009803），這一檔我自己在今年初他募集的時候；很榮幸一起來參與，所以經過了近一年我們好好來審視他的成績單！
那首先我們再複習一下他的特色，這種第三代市值型的ETF，其實那時候在同時間點也包含富邦旗艦50（009802）跟後來的聯邦台精彩50（009804）。
這類的市值型ETF邏輯跟傳統的市值型不太一樣，因為它不是「複製指數」而已，而是透過五大因子來挑：
強市值、強獲利、高動能、大成長，再加上品質過濾
009803就是把市值底氣+成長邏輯放在同一個商品裡；另外他採取的是季配息機制，所以對於有現金流需求的人是相對友善。
掛牌到10/31的含息報酬率是33.4%，這成績在市值型ETF裡面算是非常亮眼。另外上一次配息的填息天數是5天，而本次預估的年化配息率落在6.42%。以季配ETF而言，這個配息效率算是表現得很乾脆。
如果拿同族群比較會更清楚
FT臺灣Smart（00905）上次填息8天，年化配息率 5.97%
國泰台灣領袖50（00922）上次填息花了108天，年化配息率5.96%
009802是22天、年化3.93%
元大台灣50（0050）上次填息11天，年化2.79%
同樣市值型季配ETF裡，009803的填息速度與預估配息率都相對有優勢。
也因為它的篩選方式更偏向「新市值」，我自己會把它理解成一種比較現代版的價值投資。
不是那種只挑便宜的，而是挑那些確實有獲利、有成長、動能也強的企業，所以如果你有現金流需求、又還是喜歡被動追蹤指數的規則，那就還是可以
從指數的編制邏輯跟含息報酬率來做挑選。
◎本文內容已獲 財經主持人 詹璇依 授權，原文出處於此；未經同意禁止取用轉載。
2025/12/05 08:34
轉載自聯合新聞網: https://udn.com/news/story/123006/9181250?from=udn-ch1_breaknews-1-99-news
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