▲。▲川普投顧2.0，攪亂全世界金融市場，避險需求大增。（圖／翻攝自川普Ｘ）
今年以來，美國公債殖利率受經濟變化及聯準會降息預期影響劇烈波動，加上川普關稅政策與通膨發展的不確定性，全球金融市場震盪加劇。美股與台股近期在頻創新高後大幅回檔，投資人避險需求升溫。在此背景下，富蘭克林華美投信宣布，將於4月7日推出「富蘭克林華美20年期以上BBB投資級美元公司債ETF基金（00982B）」（本基金之配息來源可能為收益平準金），適合希望降低投資組合波動、關注息收機會並尋求多元理財選擇的投資人。
市場對美國經濟前景的不安情緒升高，進一步推動避險需求。亞特蘭大聯邦儲備銀行日前公布，美國第一季國內生產總值（GDP）預估值由2月初的3.9%大幅下修至-2.8%。此外，密西根大學2月消費者調查、通膨報告及製造業採購經理人指數等重要經濟數據均不理想。川普日前在FOX電視台受訪時提及其政策將帶來「過渡期」，市場解讀為經濟衰退風險上升，進一步加劇市場緊張情緒。
市場避險情緒升溫，股市劇烈震盪，波動率指數（VIX）於3月10日攀升至去年底以來的高點。資金快速流入美國國債，推動2年期公債殖利率降至3.8%，10年期公債殖利率則降至4.2%，顯示投資人積極尋求安全資產以應對市場不確定性。
富蘭克林華美投信基金經理人洪慧珊表示，聯準會已進入降息周期初期，正是布局長天期BBB級債券的良機。根據ICE指數平台2019年至2020年7月的歷史數據，降息環境中，20年期以上BBB級債券表現優於其他類型債券，特別是在降息後6至9個月持有兩年的投資期間。2019年降息循環中，BBB投資級公司債在降息後一年內表現達17.73%，遠優於非投資等級債的3.85%。考量當前市場環境與2019年相似，長天期BBB債券有望再次展現降息環境中的優勢。
2018年底至2025年初期間，00982B ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金）追蹤的指數殖利率高達6.15%，明顯高於長天期美債的4.88%，且具備5.51%的票息率。同時，該ETF追蹤指數的年化波動度僅10.32%，相較於長天期美債的13.27%，展現更佳的風險報酬特性。
面對全球政經局勢的不確定性，包括美國大選、地緣政治風險及通膨走勢，市場波動性仍高。洪慧珊分析，近期市場對降息預期反覆調整，加上部分龍頭企業財報下修，使股市波動加劇，因此投資人更需在資產配置中納入具有抗波動特性的工具。
富蘭克林華美投信指出，00982B ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金）追蹤的指數嚴選投資級債券，範圍涵蓋BBB+、BBB、BBB-，並要求三大信評機構均評為投資級以上。此外，該ETF排除新興市場國家與爭議性產業，並設定單一產業持倉10%上限，為投資人層層把關，以確保投資信用品質。
該ETF採月配息機制，並設有收益平準金，以10元發行價格設計，適合不同風險承受能力的投資人。00982B ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金）預計於4月底掛牌，6月首次評價，7月首次除息，8月首次領息。在當前市場不確定性升高的環境中，這檔專注於長天期BBB級債券的ETF將成為投資人資產配置的重要工具，提供穩定收益與抗波動優勢。
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2025/03/18 04:32
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1624969&utm_campaign=viewallnews
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