美國總統川普明年中旬上任，曾提出將對中國、墨西哥、加拿大課徵10%至25%的關稅，加之美東碼頭工人誓言要在2025年1月罷工及中東情勢仍可能波及鴻海商船等繞行因素，全球海、空運業從12月起就出現新一波搶運大潮，尤其中國的貨主紛紛提前出貨，中國出口到北美航線「爆艙」，全球貨櫃航運將迎來強勁需求潮，海運族群醞釀運價上漲、貨櫃三雄獲利可觀，全球航運龍頭息收相關ETF值得中長期關注。
除了美國關稅戰效應，目前中東仍有多場戰事進行，葉門叛軍胡塞武裝組織襲擊行經紅海商船，造成大量船舶繞道好望角，2025年將持續引發連鎖效應，加上美國也有剛性需求，料將繼續刺激貨櫃數量的成長。另一方面，美國的全國零售聯盟（NRF）認為美國東岸港口明2025年1月發生碼頭工人罷工的可能性仍存在，12月的進港貨運量可望將創新高，航運市場預估2025年全球貨櫃市場運量可能增加高達7%。
目前美西線運價漲幅逾兩成，長榮(2603)與陽明(2609)的目標價被調高，帶動貨櫃三雄股價今日(17日)盤中全面上揚，市場對航運業前景樂觀。對於航運業前景，野村投信表示，面臨可能到來的的美東港口罷工，紅海危機及關稅政策變動挑戰，全球貨櫃航運將迎來強勁需求潮，海運族群醞釀運價上漲、貨櫃三雄獲利可觀，全球航運龍頭息收相關ETF值得中長期關注。
野村投信投資策略部副總張繼文表示，時序即將步入2025，除了AI浪潮的爆發之下各大科技龍頭類股，另一個最值得關注的投資主題「航運股」，航運進入傳統旺季，擁有高殖利率護城河的航運股，全球因擔憂川普當選美國總統後貿易戰升溫、關稅拉高、通膨再起等因素，帶動航運強勁需求，讓貨櫃三雄表現跑贏大盤。
目前長榮、陽明、萬海殖利率超過8%，其中長榮更高達16%，貨櫃航運仍可因高現金殖利率吸引資金青睞，值得中長期關注，野村全球航運龍頭息收ETF（00960）經理人張怡琳分析表示，由於航運業的盈利能力更多取決於運費、市場供需和地緣政治等影響，和台美股科技業投資主旋律實在大不相同，而航運產業的全球分散特質亦提供投資組合不同的投資標的，降低單一投資風險，提高投資報酬率的一種投資策略。
觀察NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數與臺灣加權總報酬指數及標普500總報酬指數的月報酬相關性，可分別降至0.509及0.486；而就長線報酬率而言，自指數2019年2月8日成立以來至2024年12月9號期間總報酬達到318.4%，表現也勝過同期間臺灣加權總報酬指數和標普500總報酬指數的189.8%及146.1%；野村全球航運龍頭息收ETF基金追蹤NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數可提供投組互補效果。
2024/12/17 14:24
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1580390&utm_campaign=viewallnews
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