台股展望與投資建議。(資料來源：瀚亞投信)
台股2025年漲勢強勁，第4季開始進入震盪格局。展望2026年第1季，瀚亞投信表示，持續看好 AI 產業向外擴散，但明年上半年需留意新舊產品交替的空窗期與地緣政治風險。目前台股評價已來到歷史區間上緣，市場存在拉回風險，盤勢看法偏中性，建議拉回時可尋找買點。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，AI 需求強勁，整體供應鏈第4季業績將持續走高，上游原物料如記憶體價格上漲，也是景氣復甦的重要推力之一。2026 年第1季台股仍有三大利多，包括AI伺服器GB平台進入大量量產階段，GB300有望延續高峰；全球主要國家降息政策，市場預期各產業在2026年可望復甦；以及北美 CSP 業者提高2025年資本支出，2026年有望維持雙位數成長。
不過，姚宗宏提醒，目前台股評價已接近合理歷史區間上緣，AI產業在2026上半年也將面臨新舊平台交替的空窗期，而CSP業者舉債擴大投資等疑慮，可能影響市場情緒。
主流產業仍聚焦AI族群，較看好 AI 供應鏈的先進製程晶圓代工、電源、CCL、散熱，以及 AI 邊緣應用的電子原物料如記憶體與載板，網通產業則看好光通訊與機器人。
2025/12/08 12:27
轉載自聯合新聞網: https://udn.com/news/story/7251/9189056?from=udn-ch1_breaknews-1-99-news
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