台灣新聞通訊社-台達電毛利率優於外資法人預估 目標價上看510元

台達電(2308)第3季毛利率優於外資法人預估。外資證券重申「買進」或「優於大盤」評等,看好台達電將持續受惠於人工智慧(AI)伺服器及電源供應的需求強勁,但擔心電動車成長動能前景。

在外資法人最近釋出的台達電報告中,以花旗證券重申510元的目標價最高,且花旗維持「買進」評等。台達電第3季稅後淨利季增24%,年增32%,比花旗預估的數字高出10%,比市場共識預估值高出7%,主要是因為毛利率強勁。

花旗指出,台達電第3季毛利率為34.9%,再創歷史新高,高於法人共識的33.5%,主要受惠於產品組合改善,被動元件及AI伺服器電源供應比重提高;營業利益率14.6%,也高於法人預期的13.3%。

摩根士丹利證券(大摩)對台達電重申「優於大盤」評等及500元目標價。大摩指出,台達電第3季稅後淨利比大摩高出20%;毛利率也高於預期,雖然電動車零組件出貨疲弱,且新AI相關產品延後出貨,但毛利率仍受惠於產品組合改善;營益率14.6%為歷史新高,主要是因為營運槓桿佳。

滙豐證券雖然對台達電維持「買進」評等,也持續看多台達電的AI業務前景,但將目標價從486元降到470元,主要是認為電動車成長趨緩及研發費用提高。台達電的電動車客戶主要是美國(特斯拉除外)及歐盟的OEM廠,這些都面臨中國大陸電動車廠的強勁價格競爭。因此,電動車事業的獲利前景變得愈來愈不明朗。

2024/10/31 19:15

轉載自聯合新聞網: https://udn.com/news/story/7238/8329470?from=udn-ch1_breaknews-1-99-news