美系外資指出，勤誠7月營收24.62億元，月減24%、年增42%，令市場意外；管理階層說明主要是因為客戶受記憶體短缺導致的供貨放緩，以及物流安排調整的影響，且對此並不擔心，有信心在今年剩餘時間內彌補。因此，公司方面對2026年下半年的前景依然樂觀，因其GPU/ASIC伺服器與通用伺服器的需求強勁，帶動機箱和機架產品的訂單。考量短期波動因素，美系外資預估勤誠第三季營收將季增個位數，先前則預估季增雙位數。
根據美系外資報告，機架產品正成為勤誠另一個成長支柱，除了在機殼市場佔有率成長，勤誠積極地進軍機架業務，已成為兩家主要GPU廠商的合格供應商。此外，還成功打入了多家超大規模資料中心的CDU（膠束分配單元）機架市場。展望未來，美系外資認為，勤誠可能會繼續在AI領域的組件方面尋求機遇，以發揮在機械技術的專長與現有的客戶關係；2025年機架業務的營收貢獻率為5%至10%，2026年可能超過10%，2027年甚至更高。
勤誠積極加強全球布局，除了在台灣和中國大陸的現有廠，馬來西亞廠預計於2026年第四季開始生產，主要生產機箱產品；美國廠的產能將於2027年下半年開始逐步提升，大部分產能將用於機架生產。此外，董事會已通過的6億新台幣的資本支出計劃設置越南子公司，預計將在2027年第一季開始量產。美系外資認為，透過這些產能規劃，勤誠可優化營運。
美系外資表示，可以理解市場對勤誠7月營收下滑的負面反應，不過，如果勤誠能在未來幾個月隨著延遲發貨/確認款項的到帳，實現強勁反彈，市場情緒應該就會改善。因此，在AI擴展週期不斷增長的背景，美系外資預期勤誠可望持續提升市占率，維持「加碼」評等，以2027年預期本益比27倍推算，目標價下修至1600元。
2026/08/10 10:24
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260810001518-260410
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