台韓股市比較表，資料來源：台灣證交所、中信里昂證券匯編、台中銀投信整理，2026.7.31
韓國股市近期因權值股集中、槓桿交易比重偏高，加上外資持續賣超，市場波動明顯放大；相較之下，台股受惠AI需求帶動出口及企業獲利成長，槓桿、當沖交易占比相對穩定。台中銀投信表示，無論基本面或籌碼面，台股均優於韓股，可望成為亞洲股市首選。
韓國散戶投資人大量使用信用融資與槓桿ETF，資金尤其集中於前兩大半導體權值股。今年上半年，韓國最大權重股漲幅一度高達350％，槓桿ETF規模也暴增至36兆韓元，約合新台幣7,750億元。
從市場結構觀察，韓國前兩大權值股合計占KOSPI指數約55％，相關槓桿商品成交量合計占韓股成交量約70％，6月更一度升至84％；散戶成交占比平均約60％，部分交易日甚至達80％至90％，顯示市場資金高度集中。
台中銀投信表示，在槓桿交易過熱、記憶體產業集中度偏高及升息1碼等因素影響下，韓國KOSPI指數今年以來由9,385點跌至盤中最低5,262點，最大跌幅達44％，並已觸發9次熔斷。外資自今年2月以來持續站在賣方，6月淨賣出韓股達323億美元。
台中銀投信指出，韓股2026年6月平均日成交量約新台幣1.1兆元，雖低於台股的1.5兆元，但成交量波動率高達98％，反映市場波動程度明顯偏高。
相較之下，台股受惠AI需求超乎預期，帶動出口與企業基本面明顯成長。瑞銀預估，2026年台灣經濟成長率有機會突破11％，創1987年以來新高，明顯優於韓國的2.8％。主計總處資料顯示，台灣人均GDP達4.5萬美元，也高於南韓的3.9萬美元。
企業獲利方面，台中銀投信預估，2026年台灣上市櫃公司獲利可達6.83兆元，較2025年的4.52兆元成長約五成，2027年更有機會增加至8.8兆元，成為支撐台股的重要基本面動能。
籌碼結構方面，台股最大權值股占大盤比重約43％，集中度低於韓股前兩大權值股合計55％；台股槓桿交易約占整體成交量7％至10％，最大權值股成交量約占10％，均低於韓國市場。台股當沖成交占比約40％，也較韓國散戶成交占比平均60％穩定。
自6月以來，台股加權指數最大波段跌幅約18％，不到韓國KOSPI指數44％跌幅的一半。台中銀投信認為，台股不僅企業獲利與經濟成長動能較強，槓桿及當沖交易結構也相對穩定，基本面與籌碼面均優於韓股，因此仍是亞洲股市首選。
2026/08/05 13:55
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260805002729-260410
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