緯創管理層在法說會中，對於2027年上半年AI伺服器業務前景持樂觀態度，指出現有客戶和新客戶（包括CSP客戶）的需求都很強勁。美系外資報告指出，緯創持續拓展業務範圍，涵蓋更多平台，例如AMD的MI400系列平台，使得公司方面對AI伺服器的前景相當樂觀。不過，美系外資更在意的是毛利率。由於管理層表示，機架平均售價成長，未來幾年毛利率將繼續提高，美系外資認為，意味著緯創已經就ODM增值部分與客戶進行協商，按售價百分比計算ODM附加價值，這對ODM廠商來說是非常正面的結果，有助於提振該產業的信心。
除了AI領域之外，緯創通用伺服器和筆記型電腦的需求並不那麼強勁，緯創預估，2026年下半年和2027年上半年通用伺服器的需求將保持平穩，成長主要來自AI領域。筆記型電腦的需求較疲軟，預計2026年下半年將下降10%至20%。
美系外資報告指出，緯創第二季營收為8950億元，季增6%、年增62%，毛利率為5.7%，季增40個基點、年增120個基點，表現高於市場預期。營業利益率3.7%，季增30個基點、年增180個基點，也高於市場預期。緯創管理層表示第二季核心營業利益率上升（第一季約2.05%），因此，美系外資預估緯創第二季核心營業利益率約為2.1%至2.2%，意味著緯創第二季營業利益率約可達7.3%，高於市場預期的7%，因此，股價有機會受到正面影響。
整體而言，緯創第二季財報成績，較美系外資預期來得好。美系外資認為緯創正持續從低利潤的消費業務，例如智慧型手機EMS，轉向更具商業價值的業務，例如交換器和伺服器，因此，上調緯創2026至2028年EPS預估值，分別調整為：16.67、23.32、28.31。同時將目標價由原本的210元，上調為275元，維持「買進」投資評等。
2026/08/05 10:38
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260805001799-260410
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