美股近期波動劇烈。（示意圖：shutterstock/達志）
美伊緊張局勢升溫，國際油價大漲逾3%，布蘭特原油每桶攀升至94.07美元，能源價格走高也拖累市場信心，美股三大指數同步收黑。與此同時，市場另一項值得關注的變化，是做空美股的部位已攀升至歷史新高，顯示越來越多投資人開始擔憂，美國企業近年投入龐大資金發展人工智慧（AI），是否能真正轉化為穩定獲利。
根據《Business Insider》報導，金融數據機構S3 Partners最新統計顯示，目前標普500成分股的總做空部位約占自由流通股3.7%，創下自2010年開始追蹤以來的新高。高盛指出，若回顧更早期數據，2008年金融海嘯期間，標普500成分股做空比例中位數約為3.8%，顯示目前市場看空情緒已接近金融危機時期水準。
此外，美國銀行7月基金經理人調查顯示，高達82%的受訪者認為全球晶片股已成為目前市場最擁擠的交易，近半數更將AI泡沫視為金融市場最大的尾部風險，高於前月的28%，反映市場對AI投資過熱的憂慮持續升溫。
分析認為，做空部位快速增加，不僅反映市場對美股高估值有所疑慮，也顯示AI投資熱潮開始受到質疑。今年以來領漲的記憶體與半導體族群近期相繼跌入熊市，加上大型雲端科技公司持續投入數千億美元建設AI基礎設施，但短期仍難看到明確獲利模式，使投資人態度轉趨保守。
除了AI題材降溫，總體經濟與地緣政治風險也持續干擾市場，美伊關係緊張推升油價，增加通膨再度升溫的可能性。儘管美國6月消費者物價指數（CPI）一度釋出降溫訊號，但若能源價格持續攀升，市場擔心聯準會（Fed）可能被迫重新考慮升息，進一步壓抑股市表現。
2026/07/23 09:54
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260723001245-260410
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