聯發科6月營收580億元，月增22%、年增3%，推升第二季營收達1,520億元，季增2%、年增1%，不僅高於公司原先預估的1,400億至1,490億元區間，也較外資及市場共識預估的1,450億元高出約5%。外資認為，第二季營收優於預期，主要受惠AI ASIC業務較原先預期提前放量。
外資指出，聯發科6月營收動能明顯升溫，顯示AI ASIC專案進度優於預期，並為後續營運預測帶來上修空間。目前預估聯發科第二季稅後淨利約230億元，較市場共識高出5%；不過，在第二季營收優於預期下，獲利預估仍存在進一步上調的可能。
展望第三季，外資目前預估聯發科營收將季增10%至1,680億元，較市場共識高出12%。外資表示，考量AI ASIC業務提前進入放量階段，對第三季營收預估仍具信心。聯發科預計於7月底公布第二季財報，屆時將再依實際營運結果調整財務模型。
不過，外資仍維持聯發科「持有」評等，主要考量資本市場先前可能過度提前反映AI ASIC成長題材，股價漲幅與基本面之間一度出現落差。聯發科股價自6月2日創下4,970元歷史新高後，已回檔約21%，外資認為，近期修正有助市場對AI ASIC的樂觀預期逐步回歸基本面。
外資強調，未來影響聯發科評價的主要變數，仍在於AI ASIC加速器營收實際放量速度。若相關業務成長優於目前預估，將成為股價上行催化劑；反之，若營收貢獻低於預期，則可能對獲利及評價形成下行風險。
2026/07/13 09:25
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260713001322-260410
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