記憶體大廠南亞科第二季獲利繳出亮眼成績單。（示意圖/達志影像/shutterstock）
記憶體大廠南亞科最新財報表現震撼市場，第二季每股盈餘（EPS）14.66元、毛利率更進一步衝上 79.5%，雙雙改寫歷史新高紀錄，公司總座直言，AI逐步改變DRAM景氣循環特性。投資達人看了驚艷財報後，直言若不是遇上颱風假，南亞科股價「今天應該是一根紅K」。
南亞科今（10）日舉行法說會，直接繳出一張讓市場驚豔的成績單。第二季稅後淨利達501.92億元，每股盈餘14.66元，創下歷史新高；累計上半年稅後淨利762.5億元，每股盈餘23.38元，同樣寫下新紀錄。
營收表現也同步成長，第二季營收825.49億元，季增68.2%，其中，DRAM平均售價較第一季大幅上漲逾6成，在出貨量與第一季持平的情況下，顯示獲利成長主要受惠於價格上揚。
獲利能力方面，第二季毛利率提升至79.5%，較第一季增加11.6個百分點；淨利率則達60.8%，反映出公司獲利能力相當驚人。
南亞科總經理李培瑛表示，AI帶來的強勁需求，已改變記憶體產業供需結構，逐步降低過去景氣循環的波動特性。隨著全球雲端資料中心持續擴建，AI伺服器大量採用高頻寬記憶體（HBM）及RDIMM等高階產品，使產能優先供應AI市場，也擠壓手機、PC、車用及消費性電子所需DRAM供給。
李培瑛指出，目前產業已逐步建立多年期長約（LTA）供貨模式，各家業者雖積極擴產、調整產品組合，提高高毛利產品比重，但新產能普遍要到2028年才會陸續開出，因此記憶體供給吃緊情況，預估仍將持續數個季度以上。
財經網紅葉育碩在臉書發文指出，過去幾年記憶體一直都是典型的景氣循環產業，價格高了就擴產、供給增加後價格又下跌，如此反覆循環，導致股價起伏很大。然而這一波AI浪潮，正在改變整個產業生態。
當AI伺服器對高頻寬記憶體、高容量DRAM的需求持續增加，記憶體廠商的產品組合、議價能力以及獲利模式皆出現結構性變化，市場也開始重新評價整個記憶體族群的長期價值。
葉育碩直言，「要是沒颱風假，今天南亞科應該是一根紅K吧。」但他強調，真正決定股價能否持續走高的，終究還是基本面能不能一直跟得上市場的期待。投資人除了應持續關注DRAM價格走勢之外，也要觀察AI伺服器需求是否持續成長、各大記憶體廠的擴產速度，以及市場供需是否維持健康平衡。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/07/10 18:01
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260710003076-260410
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