野村投信指出，今年台股強勢上漲的核心動能，仍來自AI帶動企業獲利持續上修，背後更反映美國四大雲端服務商（CSP）龐大的資本支出需求，預估2026年全年資本支出將上看7250億美元，年增率逼近八成。不過，相較市場普遍聚焦AI需求爆發，更值得關注的是目前先進封裝、記憶體、PCB及CCL等關鍵零組件面臨供給吃緊的情況，而在AI投資循環持續向上的背景下，相關需求可望延續至2027年，有助於拉長AI供應鏈企業的成長曲線與獲利動能。
野村臺灣創新科技50 ETF (00935)經理人林怡君指出，2026年上半年台股累計漲幅約59%，若與企業獲利年增幅相比，兩者大致相符，顯示本波行情主要仍由基本面驅動，並未出現明顯估值過熱現象。展望第三季，林怡君表示，市場仍須留意AI供應鏈缺料造成部分營收遞延，以及聯準會貨幣政策仍具不確定性，甚至有延後降息的風險，加上部分題材股及循環股已提前反映漲價預期，短線波動可能加劇。
在震盪環境下，林怡君認為，相較追逐短線題材，具備接單能見度、產業競爭力與獲利持續成長的AI核心供應鏈龍頭，是更值得關注的長期投資方向，其中以台積電為首的AI權值股，可望持續扮演推升台股的重要力量。
林怡君進一步指出，根據野村投信內部追蹤約414檔上市櫃企業（約占台股市值八成）最新預估，2026年整體EPS年增率可望達57%，且今年以來企業獲利預估仍持續上修，反映企業基本面優於市場預期，若同步考量獲利成長速度，目前台股PEG仍低於1，代表企業獲利增速仍快於評價擴張，整體估值仍具吸引力。
此外，近年ETF規模持續創新高，定期定額資金已成為台股重要的長線買盤，加上投信法人自2023年以來持續加碼，內資已逐漸成為支撐台股的重要力量。野村投信強調，在AI長期成長趨勢未變、企業獲利持續改善及資金動能穩健支撐下，投資人可透過聚焦台灣AI核心供應鏈的ETF，以分批布局方式掌握科技產業長期成長契機。
2026/07/06 10:06
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260706001680-260410
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