此波漲勢來自於上季亮眼財報，營收年增4倍，來到414.5億美元，獲利從18.8億美元躍升至282億美元。本季營收財測為490億至510億美元之間。
美光已經擄獲了華爾街的心，這能持續多久，主要取決於AI帶動的記憶體晶片供應短缺情形，會持續多久。
受惠於人工智慧資料中心建置的蓬勃發展，造成了系統記憶體晶片(包括DRAM和NAND快閃記憶體)的短缺，美光正是這些晶片的生產商，特別是高頻寬記憶體(HBM)。而且單一AI伺服器需要的記憶體量，比筆記型電腦要多很多。
包括輝達，以及建構自己AI系統的超大規模資料中心營運商微軟、谷歌、亞馬遜、Meta和甲骨文等，都在大量採購記憶體。這迫使其它也需要記憶體的PC製造商，例如惠普和戴爾也開始囤積記憶體。
這種被稱為「記憶體末日」(RAMageddon)的短缺情形，預計將持續到2027年，而且已經推高了蘋果產品和微軟Xbox遊戲機等消費性電子產品的價格。
對於美光和三星電子等記憶體公司而言，長期面臨的歷史問題是，擴大建設生產設施以增加產能，是耗時和耗資的巨大努力，而且，往往在企業能夠提高產能的同時，需求卻往往出現下降，造成產能過剩和價格下跌。
搶在AI泡沫之前，美光強調了一系列長期供應協定，包括與輝達和Anthropic的供應協定，這些協定應該可以為美光在泡沫出現之前提供保障。美光在財報發表會上表示，已經簽署了包括資料中心、消費性電子和汽車市場領域的16項策略性客戶協定，預計在根本上改變公司的商業模式。
這也讓許多分析師相信，美光可能是另一家長期獲利的投資對象。William Blair的科技分析師Sebastien Naji在一份研究報告中說，需求成長速度持續超過新的無塵室上線使用的速度。
Naji說，有鑑於未來幾季平均售價(ASP)很可能繼續上漲，並且與主要客戶達成長期協定(SCAs)迅速增加，營收的未來可見度增加，獲利成長更具有潛力，因此重申「跑贏大盤」評級。
但是美光能否維持長期成長動能，避免歷經衰退週期，事實上仍然有待觀察。
2026/06/29 13:56
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260629002380-260410
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