費城半導體指數上半年大漲106%，AI龍頭輝達卻僅漲14%。路透
今年上半年晶片股表現火熱，費城半導體指數累計大漲106%，有望創下史上最佳上半年表現，儘管輝達（Nvidia）表現相對落後，今年來僅上漲14%，在道瓊工業指數30檔成分股中排名最後，排倒數第二的是博通（Broadcom）上漲15%。
D.A. Davidson分析師Gil Luria表示，AI建設初期的最大瓶頸是繪圖處理器（GPU），輝達主導了整個AI投資主題。但如今資料中心建設陸續出現其他瓶頸，包括記憶體、網路設備、封裝與運算平台等領域，市場開始把目光轉向別處。
Luria認為，輝達今年表現落後，主要原因並非基本面轉弱。「輝達依然是AI基礎建設中最重要的公司」，但投資人認為其他規模較小、上漲空間更大的晶片股，仍有更多價值尚未反映在股價上。
長期看空輝達的Seaport Research分析師Jay Goldberg則表示，輝達的規模已經大到很難持續大幅超越市場預期，進一步帶給投資人驚喜的空間愈來愈小。
今年上半年費半指數漲幅居前的個股包括：美光（Micron）因DRAM與NAND Flash價格飆升而狂漲324%；英特爾（Intel）受惠於白宮支持、製造進展跡象以及CPU產品動能，股價勁揚282%；安謀（Arm）上漲273%；邁威爾（Marvell）走升262%。其中邁威爾除了受惠AI晶片需求外，網路連接與交換設備業務也搭上AI資料中心擴建熱潮。
這反映市場投資焦點正從單一AI龍頭，擴散至整個AI供應鏈。在GPU之外，記憶體、CPU、網路設備與封裝等領域的重要性同步提升，使市場資金開始押注更多AI基礎建設受惠者。
2026/06/23 08:51
轉載自聯合新聞網: https://udn.com/news/story/6811/9582205?from=udn-ch1_breaknews-1-99-news
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