凱基投顧說明，本波修正的導火線是美國5月就業報告優於預期，引發市場對聯準會可能轉向偏緊政策的擔憂，進而壓抑高估值的AI相關族群表現，因此，後續市場波動仍將高度連動於Fed政策路徑，特別是通膨數據與利率決策。凡是提高升息或延後降息預期的數據公布，皆可能加劇市場震盪。
目前關注焦點包括6月10日公布的5月CPI，以及6月18至19日由新任主席華許首次主持的FOMC會議，勢必影響市場情緒。
儘管短線波動放大，AI基本面至今並未出現任何實質轉弱跡象。凱基投顧表示，無論是雲端服務供應商（CSP）的資本支出規模、AI伺服器訂單能見度，或是半導體先進製程與高階封裝需求，均持續維持在強勁擴張軌道上。由於基本面不可能在短時間內出現結構性反轉，因此，凱基投顧強調，本波回檔應解讀為籌碼與情緒的調整。
後續市場將逐步進入基本面驗證期，預料7月起陸續展開的科技大廠法說會及訂單展望，將成為檢視AI需求延續性的關鍵時刻。正因為AI長期趨勢未變，凱基投顧表示，本次修正不改中期多頭格局，震盪整理後可望回歸原有上升軌道。
2026/06/09 08:28
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260609001159-260410
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