南亞科(2408)周五公布單月營收表現，南亞科2026年5月份合併營收新台幣276.69億元，月增8.54%、年增730.14%。圖／本報資料照片
南亞科(2408)周五公布單月營收表現，南亞科2026年5月份合併營收新台幣276.69億元，月增8.54%、年增730.14%；前5月累計合併營收為新台幣1022.47億元，年增649.62%。南亞科營收連續七個月創新高，單月、累計營收雙雙齊寫新高紀錄。
南亞科周三股價創高後震盪走疲，晨盤一度衝上430.5元歷史新高價，但翻黑下跌4.29%至401.5元收場。不過兩家本土法人雙雙上調目標價看好，其一看好報價持續向上，維持買進Buy，目標價調升至545元；另一家更從400元大幅上調至650元，預估市值將挑戰2兆元大關，評等維持強力買進。
在記憶體價格上，近期中國華強北DDR4 4/8Gb缺供給相當緊俏，近兩日價格甚至上漲1成，而南亞科為目前最大DDR4供應商，後續議價力可期，故市場進一步上調南亞科今年第二季合約價，由原先預期DDR4 8Gb、DDR4 16Gb、DDR5 16Gb分別為56%、57%、60%調整為60%、43%、33%，並預期第三季將因大廠調整HBM4合約價格，而促使DDR5價格進一步上漲。報價持續上漲，加上LTA長期合約支撐，推升南亞科獲利表現。
南亞科預計2026年底將開始生產雲端伺服器的DDR5 6400/7200 RDIMM模組，南亞科伺服器相關營收占比預計明年底將挑戰40%，主要成長動能來自DDR5 RDIMM與DDR4 16Gb(應用於eSSD Buffer)。鑑於DDR5新增產能處於爬坡初期，且規模經濟效應仍低於三大原廠，使南亞科在伺服器DDR4的毛利率高於DDR5。整體而言，透過伺服器高階DDR4與DDR5的同步布局，公司產品組合逐步優化，助力南亞科長期獲利成長動能；外加LTA保障，得以降低產業周期性影響，獲利預期將維持長達三年的擴張周期。
法人預估，南亞科與國際大廠簽訂LTA長期合約，將確保未來3年獲利維持高檔，將進一步降低周期性影響，且後續伺服器出貨，助力南亞科長期獲利成長動能，加上南亞科受惠大廠供應鏈列入，推估為南亞科LPDDR5產品將應用於手機ASIC，整體考量產品組合優化、價格評估調整，目標價持續上修，看好明年毛利率、獲利持續上調。
2026/06/03 16:21
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260603003406-260410
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