台股多頭氣勢如虹。(資料照)
台股近期在資金熱潮推動下持續狂飆，指數不斷刷新歷史紀錄，今（1）日更首度逼近4萬6大關，市場樂觀情緒瀰漫。然而，在一片歡呼聲中，部分投資專家卻開始提高警覺，認為大盤已進入風險快速升溫的區域。
歷史經驗顯示，當乖離率突破10%以上時，通常是短線漲幅過大的警訊。財經作家狄驤在臉書發文指出，目前台股與季線的乖離率（BIAS）已飆升至21%，創下近年少見的高檔水準，多項技術指標也同步亮起過熱警訊，因此，他近期已開始嚴格執行投資紀律，採取分批減碼策略，逢高賣出約三分之一持股，其餘成本較低的部位則持續抱牢，參與後續行情。
狄驤分析，近期許多投資人都有相同困擾，明明大盤不斷創高，自己追進熱門股後卻遲遲賺不到錢，甚至短短數天或數週就出現獲利回吐。背後原因在於，現階段台股主要依靠資金快速輪動推升指數，市場資金頻繁在不同族群間轉換，使得部分個股即使短線大漲，也可能很快遭遇獲利了結賣壓。
狄驤特別提醒投資人切勿追逐「高乖離」個股。雖然強勢股未必不會繼續上漲，但若缺乏低成本優勢，高檔進場後一旦遇到漲多拉回，往往容易因恐慌而被迫停損出場。因此，適度減碼並保留現金部位，不僅能降低風險，也能在未來出現更好機會時保有操作彈性。
不過，狄驤強調，減碼並不代表看空市場，更不意味著準備放空台股，他仍維持順勢操作的核心原則，只是在市場進入高風險區間後，透過提高現金比重來因應可能出現的震盪。他也建議投資人將風險管理放在獲利之前，透過分批進出場的方式降低心理壓力，避免因市場波動而做出情緒化決策。
除了狄驤之外，資深財經媒體人阮慕驊也透露，面對屢創新高的台股，他同樣選擇部分獲利了結。今年前五個月台股大漲超過1萬5000點，創下歷史紀錄，而他的投資績效也同步刷新個人紀錄，光是前三個月獲利便突破千萬元，4月與5月的獲利表現更讓他形容為「迷幻」。不過，正因漲勢過於迅猛，因此在5月最後一個交易日、台股同步創下天量與天價之際，賣出約三分之一持股，以降低後續市場波動帶來的風險。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
2026/06/01 16:22
轉載自中時新聞網: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20260601003162-260410
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